有钱生钱的门路，谁还愿意脚踏实地。

文 胡笙 编辑 吕青

1848年1月，圣弗朗西斯科的一处庄园，响起一阵急促的脚步声。锯木厂木匠约翰.萨特装上一把特殊的沙子，急匆匆跑到庄园主苏特尔家中。

这把沙子是他挖土的时候发现的，里面那些特殊的成分在他看来便是黄金。经过分析实验，这个猜想被证实，而彼时最激动的并非约翰.萨特。

作为庄园的主人，这片土地是苏特尔向当时墨西哥的地方总督租下。土地属于他，被发现的黄金同样如此。

在他看来，这一锹金沙便一夜之间让他成为世界上最富有的人。然而，消息不胫而走，无数的人来寻宝。

各个城市，各个港口的人们一下子都涌到这里。他们忘记了土地属于谁，用拳头、手枪、暴力，在这片黄金国的土地上占领自己的一席之位。

就像茨威格在《不朽的逃亡者》中描述的那般：

黄金摆在人们眼前的那一瞬，他们立刻变成了野兽。他们拔出刀剑，攥紧拳头，声嘶力竭地狂吼，互相谩骂，每人都想多抢到哪怕一点碎渣滓……

即便时光已经过去174年，黄金国的故事依然在四处上演，只不过黄金换成了金钱，那些“淘金者”用钱生钱的金融空转模式，向那些明明没有钱的人大肆掠夺着金钱。

空转也能生钱的小贷公司

据公开资料显示，我国第一家p2p公司于2007年在上海成立，也就是拍拍贷。

当时的国人对这块还不是很熟悉，要说快速发展期，还得是从2011/2012年才开始，几乎后来所有比较有名的公司都在那段时间成立，例如团贷网、陆金所。

仅仅两年内，国内数量就从10来家增长到300余家。截止2018年底，国内累计p2p平台数目达到了6000余家。

像拍拍贷这种属于典型的金融空转公司。

据悉，拍拍贷钱主要来源于投资机构，以及合作的银行机构有百信银行、盛京银行、海峡银行、中原消金、光大信托等等。

拍拍贷扮演的是中间商，本身不负责提供资金。拍拍贷资金由资金方提供资金，借款人通过平台向资金方借款，拍拍贷在资金方借款的利息和申请人借款的利息不一样，拍拍贷就是赚的这两个利息差。

这也就意味着，拍拍贷搞的是典型的金融空转。“金融空转”在表象上指的是资金只是在金融体系内自我循环，没有真正流入到实体经济。

像这种P2P是典型的金融空转公司，不过这种空转的模式同样也存在于一些消金公司。

京东科技集团一共有四家小额贷款公司，分别是北京京汇小额贷款有限公司、上海京汇小额贷款有限公司、重庆京东同盈小额贷款有限公司和重庆两江新区盛际小额贷款有限公司（下称“盛际小贷”） 。

公开信息显示，盛际小贷和重庆京东同盈小额贷款有限公司在白条和金条产品的背后承担着贷款人或者贷款服务机构的角色。同时，白条和金条中也普遍采用了助贷模式，包括银行放款和信托放款两种结构。

此外，北京京汇小贷和上海京汇小贷为传统小贷公司，在京东的金融科技业务中，主要在所在地从事to B类型的贷款。

京东科技主要赚钱模式也很简单，即一方面通过这些小贷公司to B类型直接赚钱，另一方面则是与金融机构合作，促成贷款业务，然后机构按一定比例向京东数科支付科技服务手续费。

这些业务确实很赚钱，据之前的招股书介绍，在京东数科业务板块中增速最快的产品，包括信贷科技、信用卡科技、保险科技……其占比已经从2017年的17.05%，增长至2020上半年的41.48%，几乎就是半壁江山了。

值得一提的是，近日北京京汇小额贷款有限公司已被取消试点资格。

京东科技回应：

京东科技在监管部门的指导下正在整合同类型地方金融牌照，小贷公司牌照主体最终将仅保留一家，因此向监管部门申请取消北京京汇小贷公司试点资格并获得了监管审批。

这件事不由得让人想起2020年京东科技上市终止。作为和蚂蚁集团同类型企业，京东科技再怎么用科技武装自己，其实说到底都是靠钱生钱，这种业务模式本身就存在很多监管阳光覆盖不到的地方。

此次，取消京汇小额贷款试点资格，与其说是配合监管，倒不如说是为了上市净身。而目前除了京汇小额外，京东科技还持有上海京汇小额贷款有限公司、重庆京东同盈小额贷款有限公司和重庆两江新区盛际小额贷款有限公司三张小贷牌照。

如果按照京东科技方面所说的小贷公司牌照主体最终将仅保留一家，业内人士分析认为盛际小贷作为京东首张符合标准的小贷牌照，最后可能留下，在去年盛际小贷发生工商变更，注册资本由30亿元增至50亿元，或许也是一种佐证。

只是即便砍掉剩余小贷牌照，通过借贷关系包装成金融产品销售的京东科技，说到底玩的也是金融空转，没啥科技含量。

这种情况在其上市终止这件事就能看出。

因为2020年3月20日，证监会为进一步落实科创定位，发布了《科创属性评价指引（试行）》，进一步明确了科创属性的具体指标。科创属性评价指标体系采用“常规指标+例外条款”的结构，包括3项常规指标和5项例外条款。

如常规指标中要求：形成主营业务收入的发明专利5项以上。而从京东数科目前的商业模式与业务收入来源情况看，并非符合科创板科创属性评价指引下的“硬科技”型企业，与目前科创板整体行业定位有所偏差。

空转套利压榨穷人血汗

“金融空转”、“资金空转”并不是一个新名词，一般理解的意思就是金融体系内的资金没有流入实体经济。

海通证券首席经济学家李迅雷认为，资金在金融体系的空转，往往会造就了金融业的高利润，这势必抢走了实体经济的部分盈利空间。长时间“脱实入虚”带来资产价格的上涨，抬高了经济运行的成本。

明明与监管违背，为何还会有这么多P2P、小贷公司玩得风生水起。答案很简单，钱生钱已经成为一片全新的黄金国，就像当年涌入苏特尔庄园的“淘金者”，每一位到来者都能比后来人掠夺更多利益。

就算已经改姓“科”，但是“金”的本性依然没有啥改观，作为黄金国的信徒，京东科技即便如何标榜服务实体经济、小微企业，但“空转”套利的镰刀已经伤害太多人。

打开互联网投诉平台“黑猫投诉”，便能一揽京东科技的真实骨像。在这片互联网投诉者聚集地中，关于京东金条、京东白条恶意催收的投诉居高不下。如果说这些人是欠款不还罪有应得，那么下面这些用户的投诉又该如何解释。

在违规发放贷款这件事上，京东科技确实有些胆大。一位用户表示：

无意间调查征信报告显示，重庆京东盛际小额贷款有限公司，即京东白条违规操作贷款，2021年06月5日发放7909其他个人消费贷款，截至2022年05月，余额492。实际情况为，本人未申请过这笔小额贷款。

如果上述情况属实，那么京东科技是否存在招股书数据造假问题？除了违规操作贷款外，京东科技还为在校生发放贷款。

一位用户表示，本人于在校期间向京东金条前后借款19000圆，后知在此期间的借款是不合法的 可以退回息费 ，但京东金融客服以自己合法合规的理由不予退回 ，在电话通话期间本人强调学生时期事实，对方不予理睬，一再强调自己的合法合规。

除了这些产品外，京东科技还曾战投了消费金融平台“信用飞”，而这个平台利息真的高到吓人。

打开“黑猫投诉”能够看到4306件的投诉，主要问题都集中在砍头息、利息高、暴力催收的问题：

“我在信用飞借款20000元到账后自动多出来个权益账单，信用飞违反国家规定变相砍头息，综合年化利率也是超过国家规定范围，要求信用飞退回违规砍头息费用。”

“放高利贷，分期本金900多，利息高达548。直接第三方催收，态度恶劣。”

“信用飞借款8千元要还一万元，还弄来玩两个账单一个消费账单一个借款账单，高手续费加高利息，外加砍头息，简直黑的不能再黑。”

“本人在信用飞借款5000元，除了每个月利息外，还额外收取担保费 信用飞更新后无法查看融资担保费，已经侵犯了我的利益及故意隐瞒事情的性质。算上利息、服务费、担保费，超出国家规定的利率，要求退还融资担保有限公司不合理的收费。”

“5月4号在飞行卡借款4600元，每期还款本金 利息 担保费需要433.67，还需要额外支付一笔小补贴权益278元，超高利息和砍头息。”

也有后台粉丝曾使用信用飞，据他描述信用飞手续费吓人，一共八千逾期加手续费还了五千多，还欠六千多。有媒体称以IRR公式计算，在信用飞的贷款综合年利率可以高达35.84%。

通过股权穿透来看，在2020年京东科技在信用飞股权已经大幅降低，截至2022年2月14日，京东科技出认缴出资变为88.425万元，占总认缴出资比例的2%。这或许是在监管逐渐趋严背景下的不得已而为之，但京东科技确实已经实现套利离场。

据未经证实消息，京东科技计划2022年赴港上市,将由美国银行、中信证券和海通国际负责操办具体事宜，拟募资10-20亿美元。

眼下来看，京东科技上市或许面临着和蚂蚁集团同样的问题，即便用科技外衣如何包装，但究其本质还是玩着钱生钱的游戏。

而在钱生钱国土中滋长的京东科技，如果未来真的脱掉金融外衣、砍掉金融业务，似乎也没啥真能拿得出手的硬核科技。