昨天市场热点略显散乱，核电核能算是表现较为突出的板块，不但板块指数涨超2%，板块内涨停及涨超10%个股数量达11只，也名列各板块前茅。驱动上，为发展数据中心，满足日益增长的人工智能与云计算需求，日前亚马逊和谷歌达成具有里程碑意义的电力供应协议，推动在美国部署首批小型模块化反应堆（SMR）。受此影响多家美股核能股大幅飙升。周一晚间，Oklo Inc再度放量高开高走，大涨22%，创历史新高，10月以来累计涨幅达到175%。Nano Nuclear亦飙涨34%，创3个多月来新高。

多家科技公司研用的小型模块化反应堆（SMR）是先进的核反应堆，其功率容量高达每台300兆瓦（电），约为传统核动力反应堆发电容量的三分之一。由于占地面积小，SMR可以安装在不适合大型核电站的位置，甚至可以预先制造，然后运输到现场安装，可以节省建设时间，以满足不断增长的能源需求。SMR的技术路线可大致分为单机组轻水SMR、多机组轻水SMR、第四代核能系统SMR、可移动/可运输SMR和微型模块化反应堆（MMR）等。其中第四代核能系统SMR采用了替代冷却剂（即液态金属、气体或熔融盐）、先进的核燃料和创新的系统配置。

在三代核电的基础上，出于更好地解决核能发展中的可持续性（铀资源利用与废物管理）、安全与可靠性、经济性、防扩散与实体保护等问题，美国于2000年发起“第四代核能系统国际论坛（GIF）” ，提出钠冷快堆、铅冷快堆、气冷快堆、超临界水堆、超高温气冷堆和熔盐堆等六种堆型。行波堆和加速器驱动的次临界系统（ADS）也可以满足第四代堆的要求。谷歌的最新举动进一步突显了科技行业对清洁能源的迫切需求，也为核能在数字时代的应用开辟了新的可能性，并有望带动四代核电进一步发展。

中国在四代核电技术上则处于领先低位，安全性、发电运营效率飞跃。继2023年12月，全球首座四代核电华能石岛湾高温气冷堆正式商运，2024年中国再次核准四代核电，中国核电徐圩核能供热发电厂是全球首个将高温气冷堆与压水堆耦合，以工业供热为主、兼顾电力供应的核动力厂，同时具备高品质蒸汽供应能力和发电能力。

此外，我国核电发展景气度不断提升。2019—2023年，我国核准核电机组数量分别为4台、4台、5台、10台、10台，整体呈现出积极安全有序发展的势头。今年8月19日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，合计11台机组，创2008年以来核准数量新高。根据核能行业协会，按年度开工8-10台百万千瓦机组规模预计，2030年、2035年我国核电装机将分别达到1.2亿、1.5亿千瓦左右，发电量分别约占全国总发电量的7.3%、10%（2023年占比约为5%），核电发展空间广阔。2024年3月，中国核电发布24年投资计划额1215.53亿元，同比+51.9%。

同时，我国核电“热堆-快堆-聚变堆”三步走路线明确，核电建设进入高质量发展轨道。截至2023年底，中国在运核电机组55台，装机容量5703万千瓦，居于全球第三，核电装机占比仅2%，发电量占比仅5%，与欧盟、美国、法国的25%、20%、70%相比有较大差距。在23年底的第28届联合国气候大会（COP28）上，22国发起2050三倍核能宣言，我国“华龙一号”已成功落地巴基斯坦，并与沙特、阿根廷、巴西等20多个国家和地区形成核电项目合作意向，核电出海空间广阔。