昨晚卖蛋糕的元祖股份发布了半年报，营收双降！
半年报
营业收入9.6亿对比去年减少10.52%，净利润3300万，对比去年同期的4800万暴跌31%。
于是今天便出现了股价开盘一路狂泻的现象：
今日股价
要知道，元祖股份本来股价就已经是低点了，而且长年不涨：
元祖股份月K
自从2016年上市12.19元以来，除了前期上涨到了35.76高点之后，一路下跌，然后股价就维持在15～25元之间波动。
而元祖股份，比较吸引人的是其还算稳定的业绩和高额的分红：
历年业绩利润
2018年到2023年，销售额都是二十多亿，并且缓慢上涨；而利润也是维持在2亿多。
过去5年，每年股价最高时候的股息率分别是：5.12%，4.39%, 4.05%, 3.84%, 5.46%; 最高价即是股息率最低，5年最低股息率平均值：4.57%；
过去5年，每年股价最低时候的股息率分别是：6.75%，6.06%, 6.54%, 6.57%, 8.4%; 最低价即是股息率最高，5年最高股息率平均值：6.86%；
所以正是因为他们的稳定经营还有高股息，令到元组股份成为一个小而美的股票。
但是这次暴跌，会是开启新一轮的抛售吗？
原因按照历史分析，元祖股份前半年的营收通常占全年度的40%；前半年的净利润通常占全年净利润的一小部分，而绝大部分利润都是第三季度产生的：2023年半年，营收10.73亿，占全年营收40%；利润0.4799亿，占全年利润17.38%；
2022年半年，营收10.47亿，占全年营收40%；利润0.62亿，占全年利润23.3%；
2021年半年，营收10.03亿，占全年营收38.82%；利润0.6177亿，占全年利润18.16%；
2020年半年，营收8.35亿，占全年营收36.25%；利润0.2541亿，占全年利润8.47%；
【假设一】
2024年半年报，营收9.6亿，假设按占比40%计算，今年全年营收大约24亿。
半年利润0.33亿，占比我们就估算达到全年利润的20%，那么2024年全年利润也有1.65亿。
按照2023年86%分红比例，分红金额1.419亿，每股分红0.59125元。
按老六写文章时候的股价计算12.67元，现价股息率4.67%。
【假设二】
其中最重要，就是看元祖三季度中秋的销售，因为统计过去几年的数据：
元祖一季度和四季度都是亏的，因为1季度要为端午备货；4季度要为春节备货；所以重点看三季度，而过去几年3季度的销售和利润如下：
2023年第三季度：营收10.84亿，净利润2.54亿；全年净利润2.76亿；
2022年第三季度：营收10.81亿，净利润2.36亿；全年净利润2.66亿；
2021年第三季度：营收10.82亿，净利润2.7亿；全年净利润3.4亿；
2020年第三季度：营收10.29亿，净利润2.68亿；全年净利润3亿；
过去4年，第三季度平均净利润为2.56亿，如果2024年3季度就是2.56亿，即使四季度亏损，抵消掉了上半年的净利润0.33亿。那么2024年全年净利润也有2.56亿。
按照2023年86%分红比例，分红金额2.2亿，每股分红0.917元。
按老六写文章时候的股价计算12.67元，现价股息率7.24%。
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看到这里，我们仿佛就明白，元祖股份上半年的营收利润没关系，最主要的一站是第三季度。
而另外老六发现有3个比较有趣的地方：
股东人数，由2024年的1.59万上升到了现在的1.84万，散户太多了。所以上半年都是在跌。半年报发布之前，7月23日，公司发布公告，之前发布减持公告的大股东没有减持。半年报发布之前，8月9日，公司发布减持公告，大股东自2024-09-02起至2024-12-02，拟减持不超过1200万股，占总股本比例5.00%。相信8月22日晚发布的这份半年报，肯定提前1个月都已经制作好了，数据也不会有什么大出入，那么，为什么股东不在公告之前减持呢？要知道，公告可是8月23日才发布。
嗯，股市啊，真的很有趣。后续我们用半年的时间来观察一下。
