文丨永奇投资笔记
近期，美联储似乎正站在一个历史性的转折点上，其内部理事们不再固执地对抗市场的降息预期，而是悄然开启了鸽派的大转向，似乎即将正式向市场 “投降”。
美联储的“投降”与鲍威尔的定调8月23日，杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔的讲话将成为全球金融市场瞩目的焦点。市场普遍预期，鲍威尔将借此机会为9月的降息窗口定下基调，而美联储将以何种速度将利率从高位下调，将成为政策制定者们讨论的核心议题。
这一转变，标志着美联储正式向市场“投降”，承认了经济放缓和通胀压力缓解的现实，也预示着全球货币政策的宽松周期或将重启。
不过好在，美国最新公布的7月通胀数据，如同一剂清凉剂，为市场带来了意外的惊喜。2.9%的通胀率，连续四个月同比下降，并自2021年以来首次跌破3%的关口。这一数据不仅证实了通胀不再快速上涨的事实，也为美联储在9月降息铺平了道路。受此影响，美元兑主要货币全线走软，回吐了前一交易日因通胀下降和消费韧性而获得的涨幅。
人民币的强势反攻与全球资金的流动在这场货币风暴中，人民币的表现尤为抢眼。离岸人民币兑美元一度升破7.13关口，日内累计涨幅接近350点。在岸人民币兑美元也表现强劲，日内涨幅超过260点，并在7.13-7.14区间内震荡。人民币的强势反攻，不仅反映了市场对中国经济韧性的信心，也预示着全球资金正加速流入中国等新兴市场。
美国财政的困境与黄金的复兴与此同时，美国财政部的报告却揭示了另一番景象。2024财年的预算赤字超过1.2万亿美元，较去年同期增长17%，不断累积的债务利息吞噬了近三分之一的税收。高负债和高利率使得美国偿债压力创下1996年以来新高，2024财年已支付的债务利息高达将近9000亿美元，同比增长超三成，这一数据无疑加剧了市场对美元长期购买力的担忧。
如今随着美国经济持续恶化，发生债务违约的风险也越来越高，他们对美元能否长期充当财富储存功能产生怀疑，对美国金融系统的安全性也深感担忧。这无疑表达了人们对美元、美国国债以及美国银行系统信誉和安全性的质疑。可以说，这就像是给美元上了生动的一课，预示着另一次美元信任危机即将来临。美国当前的经济状况让人们不得不重新审视美元的地位以及金融体系的稳定性。
在这样的背景下，越来越多的美国金融机构今年以来疯狂囤积黄金，甚至美国的一些州已经开始鼓励使用黄金作为货币，黄金作为避险资产的地位再次凸显。
随着数字货币的兴起和黄金的复兴，一个全新的货币秩序正在悄然形成。欧洲央行等权威机构的分析指出，不久的将来，一个平行于美元的全新货币体系或将出现。这一体系将融合数字货币的便捷性和黄金的稳定性，为全球金融市场提供更加多元、安全的支付和储备手段。
结语：美元的挑战与机遇对于美元而言，这一系列的挑战无疑是巨大的。然而，挑战往往也孕育着机遇。美联储的鸽派转身、全球资金的流动、黄金的复兴以及数字货币的兴起，都为美元提供了重新审视自身地位、调整政策方向的机会。未来，美元能否在全球货币体系中保持其主导地位，将取决于其如何应对这些挑战、如何与新兴货币体系共存共荣。
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