今天沪指2867点缺口回补，这是本周调整的下跌目标，不排除有超跌反弹，目前A股还在调整趋势中，整体下跌趋势未变，不能确定大盘已经见底，但是确定这次大盘下跌探到的是一次历史大底。盘中，富时中国A50指数期货在上午9点半出现了一波跳水，市场依然存在投资者信心不足的情况。不过，似乎政策重磅利好正在奔赴而来，比如今天召开的政治局会议就提出：“要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手……要进一步调动民间投资积极性，扩大有效投资。”

促进消费的关键词是：“增收”，之前很多政策都只是鼓励消费，比如降低利率鼓励居民加杠杆买房买车，比如以旧换新政策优惠促销。但实际上，中国内需和股市不振的根本原因在居民收入，也就是“分配问题”。说白了，只有老百姓收入提高，就业稳定，生活有保障了，投资和消费信心才会增强。那么如何提高中低收入群体收入水平呢？一个靠科技，提高生产力水平，但这个方法很慢，真正的技术革命一辈子也就见1次，另一个靠再分配，富人给穷人多一点，这样最直接，但富人不会主动给穷人钱，所以就要税收进行再分配。

7月底，除了政策明确“中低收入增收”这一项，还有很多事值得投资人关注：

首先就是PMI数据，小预测，制造业PMI略有改善。

其次就是美联储加息，议息会议在北京时间8月1日凌晨2点，大概率保持利率不变，但不排除意外降息的可能，你只要记住，美元降息利好中国股市。

再者就是美国主要科技股季报近期密集发布，为什么关注这个？因为近期纳斯达克出现了比较显著的下跌，如果科技股业绩普遍低于市场预期，很可能加剧纳斯达克下跌惯性，不排除纳指会深度回调。

这里说一句，虽然经常批判美国制造资产泡沫，但美股至今为止并没有脱离美国科技公司基本面。过去十五年，纳斯达克的16倍增长是有业绩基础的，科技七巨头的业绩普遍都有十多倍的增幅。这一方面说明美股整体市场估值体系还是健康的，另一方面也预示着，美股下跌往往不是技术原因，而是企业盈利能力下滑。当前华尔街对AI大模型的盈利能力过度乐观，未来很可能需要修正。

板块上，今天房地产板块反弹，楼市如今和政策面关联性很强，引申下，政治局关于中低收入群体增收这个点是利好楼市的，因为如今楼市就指望农民进城接盘，但农民中大部分是中低收入群体，收入不提高，怎么接盘？

另外，今天还有一个时空大数据涨势喜人。原因是7月29日，自然资源部发布《关于加强智能网联汽车有关测绘地理信息安全管理的通知》。提出“鼓励地理信息安全应用探索，支持车企、服务单位探索智能网联汽车地理信息数据众源采集、实时更新、在线分发、安全传输等安全合规技术路线”。这里释放两个信息：其一，时空大数据板块有投资机遇，因为我国自动驾驶发展更注重数据安全，其二，侧面说明我国适合弱智能强感知的自动驾驶技术路线，特斯拉FSD很难对国内竞争对手构成威胁。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】