万亿恒丰银行易主引发关注。化险任务完成后，白衣骑士中央汇金选择让位，山东省属AMC跃居最大股东，恒丰银行时隔五年重回山东国资。

湘财Plus注意到，这笔150亿股股权的评估、转让价格均未披露，受让方称涉及商业机密，不得不令人好奇，该行股权价值到底几何。

交易价格、过户时间均涉商业机密 暂不披露

据恒丰银行2月23日披露，该行近日收到监管部门的批复文件，同意山东省金融资产管理股份有限公司（以下简称山东金融资产）受让中央汇金投资有限责任公司（以下简称中央汇金）持有的150亿股股份。股权变更后，山东金融资产持有该行518.38亿股股份，占比46.61%，中央汇金持股降至450亿股，持股比例为40.46%。

△恒丰银行。

山东金融资产由此成为第一大股东，时隔五年，恒丰银行重回山东国资。公开资料显示，山东金融资产成立于2014年，隶属于鲁信集团，是国内资产规模最大的地方AMC、也是山东省唯一一家省属地方AMC。

此前，山东金融资产披露重大投资公告，称根据公司战略部署及发展需要，受让中央汇金所持的150亿股恒丰银行股份。该公司表示，交易完成后，公司对恒丰银行的持股比例有所增长，恒丰银行原有业务与公司主营业务可以进一步形成协同，对公司生产经营、财务状况及偿债能力预计不会产生不利影响。

另据公告披露，中联资产评估集团有限公司接受中央汇金的委托，就其拟转让持有的恒丰银行部分股权之经济行为所涉及的恒丰银行在评估基准日的股东全部权益价值出具了评估报告，具体评估价值因涉及商业机密，暂不披露。

此外，具体交易价格、支付方式、资产交付或过户的时间安排，同样涉及商业机密，暂不披露。

△山东金融资产称价格涉及商业机密。

湘财Plus注意到，中央汇金的持股成本为1元/股。2019年，中央汇金以白衣骑士的身份出现，驰援恒丰银行化险，以每股1元的价格认购了恒丰银行600亿股非公开发行普通股股份，持股比例约为54%。

中央汇金当时表示，入股恒丰银行显著地增强了恒丰银行资本实力，提高了其服务实体经济和抵御风险能力，中央汇金将充分发挥自身优势，推动该行不断完善公司治理机制，实现高质量、可持续发展。

从中央汇金的性质上看，作为由国家出资设立的国有独资公司，持股属于国家股，因此其转让股权的价格不会低于成本价。

买主多次拿下股权拍卖 估值、成交价格均下滑

那恒丰银行的股权价值到底几何？湘财Plus注意到，自2021年起，山东金融资产在司法拍卖平台开启扫货模式，多次买入恒丰银行股权。

2021年，北京市第三中级人民法院、四川省资阳市中级人民法院分别处置北京中伍恒利投资发展有限公司持有的恒丰银行股权，数量分别为2.93亿股、1.76亿股，起拍价分别为2.92亿元、1.75亿元，相当于单价0.99元/股。据济南天泽资产评估事务所提供的评估报告，每股估值为1.24元。

上述拍卖一拍流拍，二拍起拍价分别降至2.33亿元、1.40亿元，相当于每股0.80元，最终均被山东金融资产以底价拿下。

2022年，烟台市精诚水产有限责任公司、烟台市广信投资发展有限责任公司所持恒丰银行股权被拍卖，拍卖数量分别为7838.58万股、2.42亿股，起拍价分别为7073.54万元、2.19亿元，起拍单价为0.90元/股。据评估报告，烟台宏正资产评估事务采用市场法评估，单价为1.128元/股，评估价分别为8841.92万元、2.73亿元。

上述两笔股权同样一拍流拍，二拍起拍价分别降至6012.51万元、1.86亿元，单价0.77元/股，也是被山东金融资产以底价成交。

2023年，山东祺瑞升电子有限公司、宁波梅山保税港区盛瑞衡青投资有限公司持所持恒丰银行股权挂上拍卖平台，评估为0.63元/股，以0.44元/股起拍，这次拍卖并没有经历两次，一次就成交，买主还是山东金融资产，分别以1689.62万元、422.41万元成交。

△竞价成功确认书。

从上述拍卖来看，恒丰银行每股估值经历了1.24元、1.128元、0.63元，成交单价则从0.80元/股降至0.77元/股，到2023年降至0.44元/股。总体来看2023年这两次拍卖价格变动较大，远低于此前的拍卖的价格。

另据湘财Plus统计，恒丰银行2019年至2023年三季度末的每股净资产分别为0.78元、0.85元、0.89元、0.92元。

资产突破1.4万亿大关 行长、监事长长期缺位

公开资料显示，恒丰银行前身为烟台住房储蓄银行，是1987年成立的全民所有制专业银行，2003年整体改制为股份制商业银行，更为现名。2017年起，恒丰银行按照剥离不良、引进战投、整体上市的思路，全力推进市场化改革，于2019年完成市场化改革股改建账。

截至2023年末，恒丰银行在全国设有320余家分支机构，其中在青岛、济南、南京、杭州、成都、重庆、烟台、福州、昆明、西安、宁波、北京、上海、郑州、长沙、武汉、广州、深圳、合肥设有19家一级分行，在苏州设有1家总行直属分行，在青岛设有全资子公司恒丰理财有限责任公司，发起设立5家村镇银行。

截至2023年三季度，恒丰银行资产总额1.41万亿元，1-9月分别实现营业收入183.09亿元、40.70亿元，同比分别下降0.27%、24.38%。资产质量方面，不良贷款率为1.76%，较上年末下降0.05个百分点，拨备覆盖率仍徘徊在150%的监管红线之上，为152.57%。

此前，恒丰银行在新年贺词中透露，2023年该行资产总额突破 1.4万亿元，信贷投放新增千亿元，不良贷款率连续 20 个季度下降。

△恒丰银行董事长辛树人。

恒丰银行现任董事长为辛树人。简历显示，辛树人今年58岁，经济学博士学位，曾在金融监管部门工作多年，历任人民银行济南分行调查统计处处长、青岛市中心支行行长等职务，之后调任山东省政府副秘书长、山东省统计局局长，2023年1月起任恒丰银行董事长。

湘财Plus注意到，恒丰银行行长、监事长长期缺位。2022年8月，该行原行长王锡峰辞职，调任青岛农商银行董事长；同年12月，监事长张淑敏因工作调整辞职。 直至目前，行长、监事长仍处于缺位状态。

统筹/新湘财 撰文/湘财Plus

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