目前操作：市场调整近两周，今天第一次熟手，水下低吸银河磁体，半路了有研新材，仓位不多，主要还是防守为主；

盘面解析

指数在上周五的大跌之后，今天下跌的速度明显放缓，虽然看起来是走震荡，但感觉还没有明显的企稳。今天午后一度跳水下行，不过金融在这个时候有站出来护盘的表现，随着东财的拉升，指数也整体收复不少。

今天指数比较担忧的，还是量能方面，全天14902亿，较上周五缩量2995亿，是近一个月以来的最低值，缩量状态之下，指数的反弹，难度就比较大，甚至是走止跌企稳，也还需要观察。

题材方面，固态电池今天有所加强，全天涨停25只，粤桂股份13天12板领涨，有研新材反包，13天8板，滨海能源10天6板，众源新材与六国化工5板，4板1只，2板2只，首板多达17只。题材走到现在，后排跟风其实赚钱效应并不强，更多还是前排抱团在演绎。

人工智能今天涨停22只，其中谷子经济细分有所发酵，全天涨停9只，板块当中，国光电器7天6板，二六三、广博股份、实丰文化三只一字晋级4板，权重三六零涨停。目前板块整体还是在固态电池之下，也缺乏明确的领涨。

消费方向今天也有所轮动，全天涨停18只，泰坦股份4板，桂发祥2板，其余均为首板，板块持续性还需要观察。

其余方向，有新能源车、机器人、华为概念、寒潮受益以及AI医疗等，虽然都有表现，但整体力度比较一般。

情绪角度，今天其实还是存在比较大的亏钱效应，有一定的撕裂感觉。首先是新周期这边，抱团的核心继续在演绎，日出东方、粤桂股份双双晋级，东方精工开口秒封，有研新材反包涨停。但是掉队的股票，结局同样较惨，佛塑科技、渤海股份、远望谷、锦江在线、大恒科技等跌停，和而泰接近跌停，大千生态收跌超6个点。

其次是老周期方向，双成药业跌停，海通达准跌停，只有常山药业比较逆势，但更多是个股行为。科技容量的中国长城、中国软件等也并没有企稳，不过中科曙光开始有所反弹。整体来看，旧周期当初批量上涨，在退潮之后，能走出修复的，还是以个别股票为主，集体性的修复目前市场难以支持。

从亏钱效应共性上来看，主要集中在重组概念、中位股以及旧周期这三个点。同时今天跌停数据增加到15只，同样也比较多，也就是今天涨停数据翻倍的时候，跌停也在翻倍，风险的释放实际是还在进行的。

明日思路

今天我们首先要思考的一个问题，是盘面风格，其实追根溯源，盘面炒作的风格，与市场的大势是息息相关的。前一段时间，市场炒作以容量为主的趋势抱团，大票比较吃香，那是因为在那个阶段，指数整体是处于调整之后的反弹过程当中，同时大盘的量能基本上保持在两万亿规模之上，大势向好，量能充分，因此容量票可以容纳大资金的进出。

而当前的市场，已经连续调整了近两周时间，量能也逐步萎缩到1.5万亿左右，今天甚至低于1.5万亿，大势调整，量能相对不足，情绪抱团就成为当前市场的主导风格。

既然当前的风格是情绪抱团为主，那么在情绪抱团的背景没有发生根本性的变化之前，这种风格肯定会不断延续。

因此，当前的应对，重点并不在题材上，而是在个股上，很多抱团个股，其实与题材的联动都不是很强，包括粤桂股份、日出东方这些。所以选择股票的时候，重人气重合力，而不是重题材。

而在实际介入的时候，更多的考虑，主要还是在节奏之上，在上周的复盘思路当中，也着重提到了周期的演绎过程。从今天的盘面来看，我们虽然看到粤桂和日出东方的涨停，但是有研、国光等，明显是被动的修复。同时我们更要看到中位股的负反馈，之所以要强调中位股的负反馈，那是因为每一次的情绪退潮，大多数都是从中位率先崩溃，进而传导给高位，今天断板的高位大千，其实已经有一定的迹象了。所以后续密切注意亏钱效应的传导，将是盘面观察的重点。

基于这样的考虑，防守还是必须的，需要耐心等待后续节点的到来。这种节点，我觉得一个是大势方向，需要指数下跌企稳，这里极限的回落，应该就是下方缺口位置，就看今天这里是下跌中继还是止跌K了。另一个就是常规的情绪拐点，上周也提到，这一次的行情空间与时间都有限，因为出现多重冰点的概率不大，主要的观察点还是这一轮的高位风险释放之后的转折了。