“九一八”事变后，全国的民众掀起反抗日寇的示威游行抗日活动。上海滩劳工会馆一群爱国义士，不满蒋介石政府不抵抗政策。和愤怒的民众纷纷聚集在蒋介石官邸的大门口抗议。蒋介石被逼从后门出去，民间组织劳工会馆的王九洲，江湖上人称九爷的人突然杀了出来，他武功高强，将蒋介石替身护卫车队的人都打死了。这一切被梅月堇和她的同学亲眼目睹，她十分敬佩王九洲的英勇行为，暗自下决心一定要找到这位大英雄，她想加入王九洲他们的组织。
蒋介石大怒，命令部下严厉追查刺客，但一点消息都没有。梅月堇和同学也在四处打听王九洲的消息，最后在醉红楼里找到了他，后来她偷听到了王九洲他们商量如何刺杀蒋介石的事。梅月堇父亲梅默庵是国民党党务调查处主任，她从父亲那得到几天后蒋介石要和宋美龄去庐山静养的事告诉了王九洲，并表示自己也要一起上庐山参加刺蒋行动。王九洲经不住梅月堇热情的诱惑，两人坠入爱河走到了一起。
梅月堇带着个大火腿给王九洲演示如何藏枪带上山，并告诉了王九洲他们蒋介石什么时候去庐山。来到山上，王九洲安排好一切后便藏了起来，当蒋介石一行人进入伏击点时，朱晟在未得到王九洲的同意就擅自开枪，暴露了他们的行踪。为掩护王九洲和梅月堇他们撤离，朱晟主动留下来掩护，最后惨死在蒋介石护卫人员的手下。王九洲带着受伤的梅月堇边打边撤，梅月堇一不小心滚下了山坡。王九洲被逼到悬崖边，关键时刻，他纵身跃下山崖，在下坠中用随身携带的剪刀插进崖缝稳住救了自己一命。
朱晟牺牲，梅小姐下落不明，这次刺蒋劳工会馆付出了巨大的代价。上海审讯室里，冷铁峰在对梅月堇施用酷刑审讯无果。回到南京的蒋介石命令梅默庵返回上海，由他亲自去审问这个案子，一定要把幕后的指使者挖出来。梅默庵来到审讯室，命令手下全部退下，由他单独审问自己的女儿。他告诉梅月堇如果不供出是谁的指使，不然的话你和爸爸都得死，月堇仍然是不肯屈服。梅默庵怎么也想不通，自己的女儿落得个如此下场，难道她是着了魔吗？他命令铁峰，以她是刺杀蒋委员长重犯为由，送梅月堇去医院疗伤，并故意放出风引出她的同伙实施抓捕。
王九洲得到岱春风送来的消息，梅月谨在上海的广慈医院。王九洲带兄弟们强攻医院，救出月堇。
梅默庵故意放走王九洲和梅月谨，趁乱枪杀了一名乔装成护士的女特务并放火烧尸毁容，谎称女犯人已死。蒋介石听后斥责了梅默庵一顿，要求他肃清那些救人的同伙，否则后患无穷。梅月堇被救后，梅默庵回到家看到月谨身上的旗袍说很漂亮，指出这旗袍是在嫣红旗袍店做的，说他已经知道了她的意中人就是王九洲。他把月堇软禁在家，王九洲得知后把梅月堇解救了出来。王九洲召集手下人秘密计划诛杀梅默庵，以报他在庐山刺蒋失败之仇。
日本海军小野将军和池田密谋制造事端，为日本军队进攻上海寻找借口，他们不惜重金买通过黑帮老大屠先生去刺杀马上要从南京来上海巡视防务部署的川岛将军来嫁祸中国，并把写有斧头二字的手雷交给了他，企图嫁祸王九洲，借此除掉这个反日的钉子，同时为出兵上海制造舆论和口实。不巧的是梅默庵和川岛同坐一列车来上海，两个人在车上相遇，梅默庵发现情况不对头，他和川岛脱下外衣，两人侥幸逃避了追杀。王九洲和梅先生的两股势力在火车站刺杀梅默庵、川岛的行动均告失败。
梅默庵一气之下病倒了，住进了医院。自己的亲生女儿梅月堇对那个王九洲，一个裁缝，一个帮派老大而痴情不改，我行我素。不仅为他生了一个胖小子；还为他把家里的房子偷偷地卖了，卖房钱无偿地送给了她的那个情人，逼走了他梅默庵的女人唐曼枝，导致唐曼枝无家可归，最后被车撞死，横尸街头。这还不是主要的，最要命的是这个她深爱的男人是蒋委员长下令一定要缉拿的通缉犯，是他梅默庵的生死对头。为了他，月谨几次拔枪对着自己，让王九洲从自已的枪口下逃之夭夭……，梅默庵摊上这样一个叛逆女儿，他的心都碎了。
因为王九洲带人袭击炸死了鬼子的将军川岛，蒋介石对王九洲很是赞赏，命令梅默庵不要再追捕王九洲了。当他听说梅月堇是梅默庵的女儿，冒死亲自把炸弹送进会场的壮举后，蒋委员长更是高兴，说要梅默庵带让月谨来南京见他和夫人宋美龄。王九洲在知道蒋介石调集部队围剿红军打内战时，他还是未改变要杀蒋的决心，他带人来到南京，准备再次刺杀蒋介石。蒋介石听到情报后十分恼怒，他命令梅默庵一定要把这些人彻底的清除。梅默庵特设下一陷阱，就等王九洲前来自投罗网。
尽管王九洲和王英已成婚，岱春风也和月谨订了婚，月堇还是不让碰她，但她总是忘不了王九洲，岱春风的心中为此极为不爽。王英劝王九洲不要对岱春风和梅月堇的婚事过多的干预，让他们顺其自然。她觉得月谨仍旧深爱着王九洲。岱春风的心机重是个干大事的人，不会过多的计较这些事情。王九洲听了王英的一席话，心中不免一沉，他是真的很佩服眼前的这个女人，有独特的眼光看人。
王九洲南京刺蒋，再次损兵折将，狼狈逃回上海。岱春风受伤被俘后，在梅默庵的劝说下，蒋介石亲自接见了他，要他为国家效力。岱春风彻底改变了初衷，投靠到了蒋介石门下，成了国民党的走狗。梅默庵让手下秘密带他回到上海，给了他两个任务，一是提王九洲的人头来见；二是要他照顾好梅月堇，这点正中岱春风的下怀。岱春风突然回到上海，引起了梅月谨的怀疑，她对王九洲说了自己看法，提醒王九洲对岱春风应该有所防备。岱春风见自己已暴露，干脆和王九洲分道扬镳。蒋介石下令由他组建一支特别密查队，受命于总统府，主要任务是密查和行动。
王九洲成立晨光通讯社，图谋以记者的身份接近蒋介石，进行再次刺蒋。王九洲利用国民党召开六中全会之际，王九洲派孙奋明刺蒋未遂，却意外击伤汪精卫后被警卫枪击而亡，晨光通讯社也迅速关闭。晨光通讯社招收的记者陈云秋，是共产党的一名地下工作者，他受中央苏区李克农的指示接近梅月堇。梅月堇父亲是蒋介石和夫人宋美龄身边器重的人，掌握许多国民党高层的核心机密，而且梅月堇又是宋美龄的干女儿，她的身份很特殊。要陈云秋力争把梅月谨拉入党的组织，吸收王九洲样的民间力量到民族统一抗日的阵营中来。陈云秋利用自己曾和梅月堇在晨光通讯社都是记者的同事关系，和梅月堇取得联系后，时不时地去她家给她做些思想上的引导工作。
梅默庵告诉梅月堇，总统府准备在上海，设立一个特别行动小组，主要的任务是侦查日军的情报和日军的部署情况。蒋夫人来电话推荐你到该部门任职，负责跟总统府直接联络。月堇表示只要是打日本人，她愿意去，梅默庵高兴地说那你现在就是委座身边的人了。“七七”卢沟桥事变暴发后，日军对华全面开战。国民党精心准备的炮击日军军舰计泄密，日本的战舰商船一夜之间撤离了长江中上游各个港口，冲破了江阴要塞。蒋介石大为震惊，限令岱春风三天必须找到那个泄密者，否则撤销他的密查队。梅月堇把参加过会议的名单给父亲过目，通过父亲的指点，找王九洲查出了那个泄密人是机要秘书黄淮安。蒋介石奖励王九洲十支德式冲锋枪、大洋一万和三等云麾勋章一枚。
日本鬼子占领上海后，王九洲成立抗日锄奸团，专杀鬼子和汉奸，小野气急败坏，命令屠先生带领手下人去镇压。王九洲成功策反屠先生的保镖六子，除掉了上海的大汉奸屠先生。岱风利用梅月堇和王九洲杀寇除奸成效显著，蒋介石闻讯大喜，通令嘉奖密查队岱春风。王九洲在陈云秋和梅月堇的影响下，终于领悟了：咱们想的就是让这个劳工有饭吃，可共产党想的是让全体老百姓当主人。
皖南事变后，蒋介石变本加厉对付共产党。他下令梅默庵和岱春风秘密寻查上海的共产党地下组织。中共上海地下党负责人方其民被岱春风的人抓捕，梅月谨及时把这个情报告诉了李云秋。方其民经不住酷刑招供，沦为一个可耻的叛徒。梅月堇借助王九洲的力量和人多面广的特点及时通知相关的地下党人撤离，方其民也被王九洲以调解梅岱两人矛盾为由，击毙了方其民，敌人的抓捕行动扑了个空。陈云秋为掩护梅月堇，自杀牺牲。
昔日的情深兄弟，如今反目成仇。岱春风和王九洲不断地反复搏杀。这次他利用王九洲帮助共产党说事，蒋介石下令岱春风两个月内提王九洲的人头去见他。岱春风勾结七十六号和日本人联合抓捕王九洲，他已完全成为一个汉奸把自己推向了深渊。岱春风在上海的势力越来越大，以为自己的警察署长、和海军司令的梦马上就要实现，他要和余小婉重温旧梦，带余小婉前往重庆向老蒋摊牌，实现他的狼子野心。余小婉临走前去嫣红旗袍店做了一件旗袍給自己。她是在怀念在上海那些不易忘却的往事，还是对王九洲那种难以离舍难分的情愫，这恐怕只有她自己心里清楚。
狡猾的岱春风对外声称他会坐轮船去武汉再转道前往重庆，引诱梅默庵和王九洲上钩，暗中通知七十六号特务和日本人设下埋伏准备围歼他们。当梅月堇从父亲口中听到这消息后，她急忙通知了王九洲，他已改乘江湾军用机场一架运输机离开上海。王九洲潜入机场，在机舱内和岱春风相拼，两人双双殒命，飞机暴炸坠入大海。梅月堇带领王九洲剩余的兄弟，投奔苏区，走向光明。
梅月堇带着铁蛋，在王九洲的墓前摆放着一把裁缝的剪子。她希望王九洲在天国里能扔下手中的枪，还是去做一个好裁缝，为天国里的女人做漂亮艳丽的旗袍……
