大a下周论调板块abc
a地产
地产,利好应出尽出!股民应赞尽赞!兄弟们,放手一搏还是一惊一乍!?
谨慎派类似大摩
城投卖地,城投回购!
这次的房产融资大招如果只想用一句话形容的话,把尿壶当厕所不松手一直尿满的见过,但是尿满了之后,端起尿壶自己喝两口然后接着尿的,还是头一回见!
房地产股价短期涨幅太大,但基本面疲弱,且下半年不确定性较高。存量房兜底资金规模低于预期,3000亿根本不够。
以旧换新、全面取消限购,引发供应量大增,短期房价下行压力加大。回收改保障房,可能导致未来市场租金和二手房价进一步下跌。
当前收储机制设计不是主解决方案,作用不用去夸大,这也是债券市场对这轮政策反应淡定的原因。
态度180度是对的,收储改善的是供给端,不是需求端!
新加坡模式实现不了的,有没有想过,新加坡模式的核心是什么,是用其他收入来补贴祖屋,财政收入不依赖土地出让。
当然,中国地产政策做的是因势利导,而不是扭转趋势。如同医学,避免休克疗法但不追求长生不老。
所有下周,可能出现的补涨板块,诸如软装、银行保险等。
家居板块估值处于历史底部(均在10-13X),对于Q2业绩高基数下增长难的预期也已比较充分,伴随5-6月的订单基数逐渐走低,以及交房数据潜在的改善(我们了解到成都限购松绑后近期成交有提升),基本面有望提振。具体到标的选择上:
to B占比高有望最早受益收储模式。从房企手中收购后,会加速项目装修进度,且21年以来龙头to B业务客户结构已经逐渐向国企开发商倾斜,而国企的房屋有望优先被收购。to B占比较高的有【王力安防,75%】【江山欧派,68%】,此外【森鹰】【志邦】等个股to B占比较高。
2)近期基本面&业绩增长有超额的标的。【索菲亚】【顾家】【喜临门】【慕思】,预计Q2增速有比较优势。
3)此前因市场担忧而调整幅度较深的【欧派】【敏华】,有较大的向上弹性
对银行股而言,核心在于资产质量风险缓释后的价值重估,叠加当前板块仓位仍处于较低水平!但这里,保险的地产因素更好,险企房地产投资敞口风险有望在政策支持下逐渐释放,同时相关资产减值计提影响逐渐消退。
无非银行更容易理解,银行这个短期成了,估值低,股息率好,基本面边际改善强烈。
b墨脱水电站
墨脱信息分享:
1.公司筹备情况:项目准备有好几年了,开发主体去年两会前后就成立了,副部级单位,一把手是华能过去的,办公就在北京原来三峡的办公地。股东是华能三峡电建和能建,资金早就开始投了,主要是国开的钱和国家发债。
2.体量:3000亿度电,三个三峡,万亿投资,2035年连成,20年回本,120年设计寿命。
3.工程进度:分三大快工程,前期准备工作一直在做,第一块动工暗示9月,体量也有几千亿,第二块和第三块主体好像时间没定。说最近在开一块工程的施工会议。
4.技术上:和三峡混凝土大坝不同,这个是堆石坝,石头用得多,所以要爆破先行,加上要开隧道,也要爆破,还有水泥和沙石和特高压,这些都会以当地公司及几个股东旗下公司为主,不会公开招标,因为做了很多前期工作。爆破有大几百亿,有安全和成本原因只能本地化。要开6条岩石隧洞,技术难度大。第二块工程个核心设备是水能机,这块本项目要求!
既然方向都在投资,科技链条投资里,尾部跟随性的主题,下周不妨继续跟踪,国产算力又一趋势性方向TGV封装产业+铜连接
大摩曝出英伟达GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板;此外,英特尔、三星、AMD、苹果等大厂此前均表示将导入或探索玻璃基板芯片封装技术(沃格光电、雷曼光电、凯格精机、五方光电、凯盛科技等)
其实靠谱点就是看沃格,沃格光电的通格微子公司研发的TGV玻璃载板技术,陪跑H研发4年后终于从技术合作升级为获得批量订单,数量为5-8万片,用于3Dchiplet垂直互联封装。
c铜连接,
高速速率的最大障碍是在连接端子,为啥?因为焊接、折弯,接触,信号会在接触端子处出现反射,所以一般损耗会比较大。 所以要做高速,关键是把连接器端子给做好。 意华股份 铜连接的龙头。
铜连接难度高的是连接器,意华股份连接器国内最大,18亿收入。其中通讯连接器9.8亿,是可比的华丰科技收入规模的2倍。公司一季度扣非净利润8160万,现在市值70亿。 华丰科技营收只有他一半,但是市值是140亿是他两倍。 意华股份23年总收入规模50亿元,18亿的连接器,30亿的光伏支架。就算光伏支架一分钱不值,18亿的连接器的估值也是大大低估的,可比的华丰科技23年总收入9亿元,鼎通科技6.8亿元。 对比是最好的研究发现手段。
d大势
大势而言,对场内资金而言这是利好出尽,但是实际上这是实质性利好,类似当年4万亿,第一波炒完,很多人觉得该走了,之后发现基本面实实在在改善了,于是资金又回来了,大幅降低首付同步降低利率是真正的鼓励加杠杆政策,简言之,180度了,还看不清就是忠诚问题了!
起码短期对大a不宜看空。