我是看多“未来石油”碳酸锂的。看到跌跌不休的碳酸锂，除了股价跌得心痛，更认为锂资源被贱卖感到可惜。全世界都在将锂资源进行国有化控制，理论上锂价格不应太低贱，至少不宜亏本销售吧。

近日，碳酸锂期货连日出现大跌，期价跌出新低，在跌势未见放缓之下，广期所终于在昨晚出手干预了。

广期所对碳酸锂期货交易进行限额！套期保值不受影响。此策的目的是什么？如何解读？

这里我认为，在下跌中出手干预，目的当然是希望别再跌。那如果持续下跌有哪些影响？不是越跌价越利于新能源汽车发展吗？

首先，广期所需要锂矿资源企业入驻，希望更多锂资源企业向广期所申请碳酸锂指定交割厂库资质，来的企业越大越好，越强越有影响力。如果价格跌得低贱，跌出实际市场价格，那么相关企业就懒得入驻做套保了。

本来碳酸锂就比较紧缺，至少过剩就可以减产控制价格，整个碳酸锂市场，有较大锂矿资源的企业并不多。对套保需求并不强烈，就几家公司，跌多了，大不了直接停减产。加上市场中大部分是进口的锂矿，国内干预影响比较有限。

从长远角度，碳酸锂如同石油，资源是比较有限的，集中度也非常高，受政策影响较大。比石油、天然气、煤炭影响还要大。

11月30日至12月2日，阿联酋举办世界气候行动峰会。全球各方主要力量都在努力推动各方恪守气候变化公约体系的制度、原则和目标。新能源汽车全面电气化，目前主要汽车生产国和消费国都给出相关停产燃油车时间表。

市场对碳酸锂的依赖会扩大，虽不时有过剩的信息出现，但相应的随时有干预的政策出来，因此碳酸锂的价格持续低贱不现实。

新能源汽车市场现在很内卷，在国内汽车企业混战下，西方新能源汽车发展有些落后，连参战的条件都没资格。日本汽车产业，甚至只能换马甲在当中潜伏。本田、丰田推出中国风名字的汽车品牌，连自己的名字都不敢露出来了。

如果说未来10年，全球所有汽车都是电动化，新能源化，那么整车企业概念股，和汽车零部件概念股持续活跃之下，作为上流最关键的锂电也材料，碳酸锂价格低迷实在太浪费，持续的贱卖碳酸锂，整体我认为这是对资源的浪费。

市场研究机构基准矿物情报表示，锂资源从勘探至最终投产一般需要4～8年的时间，处理矿石并将其转化为化学品（即氢氧化物和碳酸盐）的设施需要 2～3年才能建成。

据国海证券统计，2021年澳洲、南美及中国碳酸锂产量合计约为55.53万吨，占全球产量比例达96.39%，行业集中度非常高。

当前锂价持续的下跌，整体市场观点预期是短期调整，未来供需仍存在巨大缺口，拥锂为王的格局不会发生变化。

如据光大证券测算，预计2025年全球碳酸锂缺口突破16万吨，缺口占比 13%。

而根据Rystad Energy的报告，依照当前的锂矿产能展望看来， 2027年供给不足加剧，将使得330万辆电动车的生产延迟。2028年情况更为恶化，900万辆电动车生产受影响，2030年锂价可能飙涨3倍，预计有2000万辆电动车受到影响。

国际能源署也在《清洁能源转型的矿物需求》报告中指出，到2030年时，全球将需要60个新的锂矿来满足各国政府的脱碳和电动汽车计划的需求。届时，全球锂矿供应缺口将达到50%。

中国是锂资源大国，储量排名第六，但国内锂资源80%以上存在于卤水中（盐湖卤水为主，其余为地热卤水、油田卤水、井卤水），品质相对南美三角要低，镁锂比高导致所需的开采技术要求更为严苛。

“未来锂需求增量主要来自于动力电池和储能电池” 这近乎已是行业共识。一般来说，1GWh磷酸铁锂电池生产平均需要625吨碳酸锂。在三元电池中，1GWh容量的电池平均需要684吨碳酸锂。其中，未来动力电池将持续占据主导地位。

美银：动力电池最早将2025年供不应求

美国银行全球研究部(Bank of America Global Research)公布了一份报告表示，全球电动汽车市场将面临电池断供的威胁，动力电池最早将2025年供不应求。

报告称，全球电动汽车电池可能会在2025至2026年间出现供不应求的局面，届时电池产能利用率将达到85%。据估计，随着全球电动汽车渗透率的持续上升，全球电池短缺的局面将在2026年至2030年间进一步加剧，到2030年，全球电动汽车电池的产能利用率将升至121%左右。

虽然也有过剩的观点，但政策干预下，持续过剩不现实，当前广期所的政策调整，即预示了未来碳酸锂价格受政策干预影响较大。得锂得天下的炒作，预期不会太久远。