影响下周走势因素,基本面利好居多,A股破3000点再现大阳线?

老高论说 2024-08-05 12:26:36
央行“五篇大文章”

央行8月1日召开下半年工作会议,会议要求,加快出台金融“五篇大文章”配套政策文件,其中两点直接影响着股市,第一,持续落实好支持科技、绿色和民营经济等出台政策。科技又在新政策里处在首要位置,如果把它和新质生产力结合起来看,下半年经济发展的潜力和动能依靠科技力量。从上周A股的板块表现看,设备更新和以半导体为主的科技股占据科技股交易量的67%,包括ETF。

第二,继续用好用足结构性货币政策工具。结构性货币工具包括贷款优惠、利率优惠和消费信用管制以及证券保证金比率等。从我的研究上看,2024年下半年受利率下调空间限制和影响,大概率会普降存款准备金来释放流动性。在证券保证金比率里,我们也许会向去年八月一样,下调证券交易印花税,来进一步激活市场。

碳排放列入经济发展规划

《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》日前出炉,《方案》明确指出将碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划,要求建立健全地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理等政策制度和管理机制。对A股的影响主要看三个方面,第一,光伏等绿色发电,第二,环保检测;第三,可再生资源源。

人民币强势反弹,中美利差缩小

8月2日,人民币兑美元大幅上涨,在岸人民币兑美元上涨1%,升至7,1704%。这个周末,人民币回暖引发的关注远远大于任何其他基本面消息。导致人民币快速升值的原因是中美债券收益率利差在逐步缩小,这对于下周北上资金流入股市、债市、期货打下了基础。

2024年4月以来,中国10期国债收益率在经历了四轮上涨后,与美国同期收益率利差收窄了近70个基点。周五人民币升值,一天内就收窄了15个基点。大家关注好这一新动向,年初至今,人民币锚定物从房地产、白酒,开始转向债券,超长期国债的发行已经基本决定了人民币走势的基本依据。

也许有人会说,债市上涨,股市必跌,但今年也许这一规律会被打破。美国长期国债上涨,加息后利率升高,股市不跌反涨,当然上周五的暴跌是由多重因素集中引爆的,包括了7月份非农数据,英特尔裁员和业绩,以及主要科技公司对下半年的担忧。

美联储降息升温,人民币资产价值凸显

这个周末,所有人,包括我关注着人民币下周是否会继续升值,节点在哪里?对A股的影响几何?首先,美联储降息升温,仅仅是针对七月份一个月的非农数据,包括失业率。预判存在着“多米诺骨牌”效应,当舆论一边倒,结论也朝着同一方向,缺乏扎实的依据,包括了季节性因素的影响。从周期看,要到9月初,等八月份的非农数据出炉,看看是否能与七月份相吻合,或极大偏差才能最终导致美联储新一轮议息。

尽管如此,美国的货币政策在确定中,显现出不确定性。相比之下,中国央行的结构性货币政策刚刚出炉,就是针对全球不确定性因素,在本篇第一部分叙述较为详尽。央行的政策确定,人民币资产价格波动就会减弱,汇率变得更加稳定,这种稳定性对于国际投资者来说无疑是一个机会。他们可能就会减少对美元资产的配置,从而转向增加人民币资产的投资。

8月3日,巴菲特旗下的伯克希尔披露的财报显示,公司在第二季度抛售了49%的苹果公司股权,持股数量从一季度的7.89亿股,下降至第二季度末的4亿股。当然这并意味着他会投向中国股市,但至少反映出巴菲特对美国整体经济,以及下半年美股走势的担忧。

总之,货币政策的稳定与上面论述的中美债市利差缩小的共振下,人民币大概率会持续升值,这不仅依靠央行稳定的货币政策,从周五暴涨基点看,热钱在涌入,这样对人民币资产的需求增加,进而助推股市中核心资产触底回升。

免责声明:本项研究,为我个人长期运用模型进行动态和静态分析的成果,不作为投资依据,需要根据行情的动态变化来做出相应策略。

0 阅读:0