文：零点财经
作为国内最年轻的股份制银行，渤海银行迎来发展过程中的阵痛时刻。
市值蒸发，业绩下滑，踩雷规模扩大，加之用户的投诉和频繁的人事变动等诸多事件，过去一年，渤海银行过得不容易。
但不可否认的是，在业务层面，渤海银行仍有诸多可圈可点之处，比如持续加大对制造业业、民营小微、绿色金融、涉农等领域的支持力度。
数据显示，截至2023年末，渤海银行向高技术制造业贷款余额人民币345.38亿元，占全部制造业贷款的38.99%，涉农贷款余额人民币563.13亿元，较上年末增长11.35%。
01
净息差下滑，营收净利持续下跌
继2022年业绩双降之后，渤海银行的营收利润再次下滑。
前不久，渤海银行发布2023年业绩报告，报告期内，该行实现营业收入249.97亿元，同比下降5.55%；净利润50.81亿元，同比下降16.81%。
渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，也是其中唯一一家赴港上市的银行。
2019年是渤海银行近年来营收和净利润增速的高光时刻。
该年度，渤海银行营业收入283.78 亿元，同比增长22.4%，净利润81.93亿元，同比增长15.71%，但此后开始下跌。
2020-2022年，渤海银行实现营业收入324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%；同期净利润为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。
渤海银行业绩下滑与其净息差迅速下滑息息相关。
据财报，2020年，渤海银行净息差高达2.35%，但到2023年已降至1.14%，降幅达1.21%。
将渤海银行与其他上市股份行对比发现，2020年渤海银行净息差排在10家上市股份行第3位，仅次于股份行龙头招商银行和平安银行。但到2023年，渤海银行的净息差在已公布财报的8家股份行中已排名倒数第1。
渤海银行净息差的快速下降，主要是生息资产收益率降幅较大以及付息成本居高不下。
2023年，该行的生息资产收益率为3.9%，而在2020年，渤海银行该项收益率为4.94%，排全国性股份行首位。
付息成本方面，2020年渤海银行负债成本率2.76%，2023年仅下降0.06%，为2.71%，而同期的招商银行仅为1.73%，平安银行为2.28%。
相比营收与利润的下滑，2023年，平安银行的非息收入则表现亮眼。
过去一年，渤海银行非息净收入为73.51亿，同比增长了93.63%。其中，手续费及佣金净收入39.9亿元，同比增长55.65%；其他非息净收入33.52亿元，相比2022年增长173.12%。
02
房地产坏账增加，个人经营性贷款不良率猛增
息差下滑只是渤海银行业绩下滑的原因之一，具体到业务，风控不过关才是根本。
据财报，2018年至2022年，渤海银行不良贷款率分别为1.84%、1.78%、1.77%、1.76%、1.76%。2023年，该行不良贷款余额为168.58亿元，不良率上升为1.78%。
目前，在渤海银行涉及的所有行业中，批发和零售业的不良率最高为4.66%,增长最快的除采矿业之外就是房地产。
截至2022年末，渤海银行房地产业的不良率为2.87%,但到2023年末，已飙升至3.65%，涉及金额32.29亿元，比其2023年归母净利润50.81亿元的半数还多。
事实上，渤海银行与房地产业务渊源颇深，毕竟，在当初上市时，9名基石投资者中，4家深度介入了房地产行业，其中，翠林实业更是与恒大有着千丝万缕的联系，但在彼时的招股书中，渤海银行并未提到这一点。
不过，现在这些已经不再重要，毕竟两者已经彻底决裂，据统计，仅2023年，渤海银行就已状告恒大250余次。
曾经的大客户泰禾如今也与渤海银行不欢而散，今年3月，泰禾集团发布公告，两者之间的金融借款纠纷案一审将开庭，涉及金额19.43亿元。
外部违约只是冰山一角，相比较而言，内部的暗流涌动更让渤海银行糟心。
2023年11月，作为渤海银行第六大股东的泛海控股原本该于当月14日向渤海银行还款17.13亿元，但事实是泛海控股并未如期归还。
其实，这也是意料之中的事，毕竟自20221年起，泛海控股巨额债务“暴雷”，就已引发整个泛海系“地动山摇”。
除泛海之外，渤海银行还踩雷了另一股东——天津泰达投资控股有限公司，该公司对渤海银行持股20.34%，是渤海银行的第一大股东，但目前， 其所持该行36.13亿股股份中有约16.51亿股股份都处于质押状态。
值得一提的是，从关联交易来看，截至今年6月末，按照国家金融监管局口径，渤海银行全部关联方授信净额为230.21亿元。
其中，第一大股东天津泰达投资及其关联方授信净额为124.3亿元，泛海实业及其关联方授信净额为84.03亿元，二者关联授信净额合计占比超9成。
成于地产，衰于地产，曾经，房地产业务于渤海银行而言无疑是香饽饽，如今则已沦为其发展的掣肘。
房地产之外，互联网贷款也曾是渤海银行的明星业务，从2017年起步到2020年，渤海银行仅用三年时间，就通过与蚂蚁金服、度小满金融、腾讯金融、小米金融、国美金融、苏宁金融、乐信、360金融、维信金科等20多家机构合作，将联合贷款业务规模做到了千亿规模以上。
数据显示，2020年，渤海银行个人消费贷款余额达1170亿元，但由于受互联网贷款政策影响，2021年开始，渤海银行逐步压降个人消费贷款规模。
2023年，该行个人消费贷款规模继续下降，截至年末为759.3亿元，不良贷款率为4.44%，与2022年的4.63%相比有所下滑，个人经营性贷款为372.4亿元，但不良率已从2022年的1.07%，飙升至3.24%。
03
开年已收千万罚单，内控亟需整顿
业绩持续下滑，坏账日益增多，这在一定程度上暴露了渤海银行合规风险问题，也折射出其过往展业过程中的不足之处。
近年来，因业务违规，渤海银行屡屡被罚。
据不完全统计，2021年，渤海银行至少收到9张罚单，合计罚款金额过亿元，罚没金额在全国银行中排名第三，2023年上半年，渤海银行被罚金额高达4500万。
而2024年，不到四个月时间，该行已多次收到超千万元的巨额罚单。
3月13日，因违反存款准备金管理规定、违反账户管理规定等12项违法违规行为，被没收违法所得106.99万元，并处罚款1589.49万元；
2月17日，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等违法违规行为等五项违法违规事实，银保监会对渤海银行总行罚款430万元，对分支机构罚款1230万元。
2月24日，因风险加权资产计算不准确、流动性风险指标计算不准确、全部关联度计算不准确、未准确反映信用风险信息等被罚款860万元。
内部问题重重，外部也不安稳，近年来，用户对于渤海银行的不满愈加明显。
据该行披露，2022年，渤海银行在各渠道共收到个人消费者的11037宗投诉和企业的343宗投诉；另据国家金融监督管理总局发布的通报显示，仅2023年一季度，有关渤海银行的投诉就多达1088条，在股份制商业银行中排名第二。
或是基于内外双重问题，2023年，渤海银行进行了“大换血”。
上至集团董事长，下至地方分行，涉及风险管理、零售银行、公司银行、科技等多个业务线，但这会是一个好的开始吗？
值得一提的是，2020年7月16日，渤海银行上市当天，从30家港股中资银行的估值看，渤海银行的估值并不低，以市净率计算，其估值（0.9倍）仅次于招商银行、贵州银行和九江银行，估值分别为1.44倍、0.96倍和0.96倍。
按市值计算，当日渤海银行市值832亿元，在30家H股银行中排名第十二，排在浙商银行之后。
但如今，这已成为过去时，当下，渤海银行的股价已从三年多前的5.6港元/股一路跌至2024年4月22日收盘时的0.93港元/股，较其高点时蒸发足有80%以上；港股市值仅剩59.53亿港元左右，总市值也只170亿港元上下，垫底10家上市股份行。
要知道，前不久，赴港上市8年的千亿城商行——锦州银行刚刚宣布退市，原因之一是锦州银行H股大部分时间一直处于相对较低的价格范围内，交易量也一直低迷。
数据显示，2023年1月20日，锦州银行在H股停牌，停牌前股价为1.380港元/股。
