本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
一季度 NAND Flash 行业收入增长 28.1%，预计第二季度将持续增长。
随着半导体行业逐步走出下行周期，存储作为半导体行业中周期性波动更为明显的细分领域，在今年出现较为明显的复苏迹象。TrendForce报告称，AI 服务器从 2 月份开始采用企业级 SSD，随后带来了大量订单。此外，PC 和智能手机客户一直在提高库存水平以应对不断上涨的价格。这一趋势推动了一季度 NAND Flash 价格和出货量上涨，并使季度收入增长 28.1%，达到 147.1 亿美元。
本季度市场排名出现较大变化，美光超越西部数据，位居第四。美光受惠于2023年第四季价格及出货量较竞争对手略低，2024年第一季营收环比增长51.2%，达17.2亿美元，为同业最高。
三星继续保持市场领先地位，营收环比增长 28.6% 至 54.0 亿美元，这得益于买家持续增加库存以及企业级 SSD 订单复苏。尽管第二季度消费产品订单前景谨慎，但 NAND Flash 合约价格上涨预计将帮助三星在第二季度营收增长超过 20%。
据报道，三星电子正在积极探索“铪基薄膜铁电（Hafnia Ferroelectrics）”作为下一代NAND闪存材料，希望这种新材料可以堆叠1000层以上的3D NAND，并实现pb级ssd。如果上述材料研发顺利，将能够在特定条件下表现出铁电性，有望取代目前在3D NAND堆叠技术中使用的氧化物薄膜，提升芯片耐用与稳定度。据三星电子高管预测，到2030年左右，其3D NAND的堆叠层数将超过1000层。三星高管Giwook Kim将于今年6月发表技术演讲，分析铪基薄膜铁电（Hafnia Ferroelectrics）在1000层以上V-NAND技术发展中的关键作用。这项成就被认为将推动低电压和QLC 3D VNAND技术的进一步发展。
此前有消息称，三星计划明年推出第10代NAND芯片，采用三重堆叠技术，达到430层，进一步提高NAND的密度，并巩固和扩大其领先优势。
SK 集团（SK 海力士和 Solidigm）第一季度收入环比增长 31.9%，达到 32.7 亿美元，这得益于强劲的智能手机和服务器订单。Solidigm 独特的浮栅 QLC 架构有助于维持对高容量企业级 SSD 的强劲需求。SK 集团的出货量增长预计将在第二季度超过其他供应商，预计收入将增长约 20%。SK海力士5月9日宣布，开发出用于端侧（On-Device)AI的移动端NAND闪存解决方案产品“ZUFS(Zoned UFS)4.0”。
铠侠 Q1产出仍受上季减产影响，出货量环比小幅增长7%，不过NAND Flash价格上涨带动营收环比增长26.3%至18.2亿美元。受惠于供货量增加与定价弹性，铠侠预期Q2营收将成长约20%，企业级SSD出货量将进一步扩大。铠侠2024年一季度营收同比增31%至3,221亿日元，为近七个季度以来的首度正增长；营业利润也由去年同期的亏损1,714亿日元转为盈利439亿日元（前一季度为亏损650亿日元），为近六个季度来首度扭亏为盈；合并净利润也由去年同期的亏损1,309亿日元转为盈利103亿日元（前一季度为净亏损649亿日元），为近六个季度来首度盈利。
从铠侠的整个2023财年来看（2023年4月-2024年3月），其合并营收同比下滑16%至10,766亿日元，合并营业亏损额达2,527亿日元（2022财年为营业亏损990亿日元），合并净亏损额达2,437亿日元（2022财年为净亏损1,381亿日元）、连续第二年陷入亏损，亏损额创铠侠前身“东芝內存”于2017年4月独立来历史新高纪录。
西部数据 Q1 出货量受 2 月起零售市场需求大幅下滑影响，但 NAND Flash 合约价上涨带动营收环比增长 2.4%，达 17.1 亿美元。尽管对 PC 及智能手机领域市场前景持谨慎态度，西部数据仍计划加大企业级 SSD 产品开发以推动未来增长，但由于企业级产品验证时间较长，短期出货量增长有限，预计 Q2 营收将持平。
PC与智能手机客户已对第二季NAND Flash库存水位有所提升，且终端需求成长仍未达预期，导致品牌厂采购趋于保守，而企业级SSD大宗订单激增，持续带动NAND Flash平均售价上涨15%，TrendForce预估第二季NAND Flash营收将季增近10%。
AI时代正在到来，大模型等将加速AI应用与AI普惠，存储尤其是高端存储需求快速爆发。山西证券根据多家存储大厂发布的生产指引测算，2024年资本开支整体预计高于2023年，且主要为支持HBM（高带宽存储器）、DDR5等高端存储产品。AI大模型运行计算需要传输大量模型数据，由于存储墙的限制，AI对高带宽内存芯片的需求迫切。
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