10月8日,将创造历史?

博闻广闻 2024-10-08 03:06:43

原创 刘晓博

10月8日,是国庆黄金周后第一个A股交易日。

由于节前出台了重大利好,市场氛围发生了重大逆转,再加上港股这期间积累了一定的涨幅(比A股多了4个交易日)。所以市场普遍对节后A股充满了期待。

甚至有人预言,10月8日的股市可能“开盘即是收盘”。

这句话的意思是:节后第一个交易日一开盘,几乎所有股票就封住涨停板,基本上没有人卖出。上证指数的涨幅可能接近10%,成交量萎缩,市场因为惜售而没有流动性。

上证指数单日涨幅超过9%,2000年以来出现过5次。分别是:

2000年2月14日,涨9.05%;

2001年10月23日,涨9.86%;

2002年6月24日,涨9.25%;

2008年4月24日,涨9.29%;

2008年9月19日,涨9.46%。

仔细研究上述5次大涨,就会发现:除了第一次(2000年2月14日)那次大涨之后,市场还有一定的上涨空间,其他四次要么很快见顶,要么是大跌的中继。

比如在2008年那两次大涨中抄底的人,都尝到了“用手接飞刀、手掌被刺穿”的滋味。

从上图可以看出,2009年4月24日的大涨,是非常宝贵的一次出逃机会。

9月19日的大涨,从图中看好像接近底部,但股指后来还是从2075点跌到了1665点附近,跌幅为19.8%!

2008年9月19日以来,上证指数单日涨幅超过9%还没有出现过。

明天,也就是2024年10月8日,上证指数单日涨幅超过9%机会是比较高的,尤其是明天有一场重要的新闻发布会,市场普遍期待是“牛市空中加油”的机会。

但这场发布会也是一把双刃剑。如果官宣的利好低于预期,可能对人气带来负面影响。

目前中国遇到的是典型的“资产负债表衰退”。应对这种局面,经济学界的共识是:财政政策唱主角、货币政策配合,官方也基本认可这种观点。

9月24日,“一行一局一会”的领导宣布了货币政策、金融等领域的利好,基本上把今年年底之前的底牌全亮出来了。

目前仍存在悬念的,是财政政策的力度到底有多大。此前彭博有小作文流出,但一直没有看到证实或者辟谣。

足够的财政政策应该是这样的:宣布如果有必要,财政会无限量支持经济;宣布未来3年,显著增发国债、地方债。比如今年增发国债的规模达到6万亿以上(去年新增4.16万亿),地方债新增规模超过6万亿(去年新增4.66万亿)。

现在很多人对股市预期值非常高,认为4000点才起步,突破历史高点6124是小菜一碟,1万点都不梦。

我只能说,这种看法太乐观了。明智的投资者不预判未来的点位,走一步看一步。

从这次大逆转你就会知道,虽然逆转早晚要来,但时间点很难判断,抄底早的都经历了煎熬。未来政策还会如何变化,不是我们这些普通人可以预见的。其实也没有人能预见,因为形势总是在变化,政策只能跟着形势走。

宏观政策的确“轰油门”了,短期看有点“地板油”的意思。但想重演2009年的大水漫灌,难度比较大。

2009年“四万亿”之后,印钞速度明显飙升,社融同比增速达到了惊人的34.8%,广义货币M2同比增速达到了27.7%。

而目前(8月)的M2同比增速只有6.3%,社融增速只有8.1%。即便在轰油门之后出现大幅反弹,恐怕也很难突破13%。

在印钞速度只有2009年一半的情况下,要让市值比以前更大的股市,突破6124点的历史高位,难度非常大。

而且每次出现股市大涨的时候,市场主力+股民,就会跟管理层的期待出现分歧。

市场主力和普通股民,都希望赶快涨、赶快赚钱,然后换一个市场(比如去楼市)再赚一轮;管理层则希望市场长牛、慢牛,在恰当的时候恢复IPO,让股市多给经济做贡献。

涨得太快、太猛,国家队则会减持,IPO也会提速;一旦出现这些信号,对市场会造成显著影响。

另外,如果楼市不显著回暖,股市行情能走多远也很难说。毕竟,楼市占经济的权重太大了。

预计从本周四开始,市场会出现剧烈震荡。但新股民、增量资金比较多,剧烈震荡将带来新一轮入市机会,最终让大盘再创新高,然后再走一段。再往后,就难以判断了。

关键点是:后面的“水”到底有多大、能持续多久。

我认为,从改变预期、真正启动经济角度看,M2的同比增速(印钞速度)还是要搞到15%以上才能让行情持续;至于CPI(通胀率),从矫枉过正的角度看,要搞到4%以上才能有效启动经济,然后再慢慢降下来。

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