2025年1月14日下午中信银行发布了2024年年度业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：

1、营收分析

图一

分析：如上图所示，营业收入同比增长3.76%，增速略低于三季度。其次，营业利润和税前利润都高于营收增速，结合三季度财报俩口，很有可能降低信用减值损失计提力度来调节利润。再有，归母净利润同比增速明显低于税前利润，这说明主要受所得税费用同比增长导致。

由上可以看出，营业收入同比延续了之前增长势头，只略低于三季度和一季度，但好于中报。其次，净利润同比实现延续了良好增长势头，明显好于一季度，中报和三季度。最后，根据归母净利润和税前利润关系，推算出所得税费用增长明显，这说明加大了信贷资产配置力度。因快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。

2、资产分析

图二

分析：如上图所示，总资产同比增长5.28%，环比增长2.93%。因业绩快报没有披露负债总额、贷款以及存款总额数据，无法带来更详细分析。单看总资产同比增速来看，要好于兴业银行。再拉通一季度、中报和三季度来看，全年同比增速创新高，这说明四季度资产荒 有所缓解。至于资产加大了扩张力度，是因为存款原因还是其他原因拉动，因业绩快报披露信息有限，具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。

另外，归属于本行普通股东的每股净资产同比增长2.85%，环比增长0.88%。根据快报披露，因可转债部分转股成功，增大了普通股股数。但净资产同比和环比都增长了，推测可能主要受净利润增长影响。

3、不良贷款分析

图三

分析：由上图所示，相比去年同期、一季度、中报和三季度，不良率都下降了。其次，拨备覆盖率，仅略低于三季度，但好于去年同期、中报和一季度。

由上可以看出，不良贷款率整体略有改善，但因业绩披露信息有限，无法推算出新生成不良率，不好判断贷款资产质量是否真正改变，只有待年报披露后再来分析。其次，拨备覆盖率同比有提升，环比略有下降，但整体波动稳定，且满足监管要求。因此，整体贷款风险可控。

4、2024年分红预测

因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2024年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合2023年年报分红相关信息推算出2024年可能分红金额。接下来分别从两种不同的方法进行分红预测，详细内容如下。

4.1由归母净利润进行推算

图四

分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，假如2024年的优先股和永续债股息金额和去年一致，通过扣减这部分金额，从而计算得到归属于本行普通股股东的净利润。这里通过中性和乐观情形进行预测。

首先看中性预测，分红占利润比和去年保持一致，推算出来每股分红金额为0.328元，同比下降7.74%，主要受股本数量增加导致。按2025年1月16日收盘价6.75元，计算出来股息率4.87%，明显高于银行一般理财收益率。

再看乐观预测，分红占利润比提升到28.11%，推算出来每股金额为0.33元，同比下降7.41%，主要受股本数量增加导致。按2025年1月16日收盘价6.75元，计算出来股息率4.88%，明显高于银行一般理财收益率。

4.2 由每股收益进行推算

图五

分析：如上图所示，根据归属于本行普通股股东的基本每股收益乘以分红占利润比，计算出归属于每股分红金额。假如2024年分红占利润比和去年保持一致，从而计算出每股分红金额0.342元，同比下降3.94%，主要受股本数量增加导致。按2025年1月16日收盘价6.75元，计算出来股息率5.06%，明显高于银行一般理财收益率。

通过以上两种方法对比来看，推测每股分红金额同比都下降了，主要受可转债转股成功导致股本数量增加影响。由此可以看出，以中信银行为例实证了，只要它进行融资必然摊薄股东原有权益。另外，对于最终每股分红金额具体情况如何，以实际年报披露数据为准！

综上所述，通过目前披露的业绩快报分析，中信银行2024年整体业绩表现一般。表现好的方面，主要体现在：一是营收延续了增长势头，表现不错。二是净利润也延续了之前的增长势头，且同比增速创年内新高，表现明显好于一季度，中报和三季度。三是资产加大了扩张力度，同比增速高于前三季度。

但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是拨备覆盖率环比略有下降；二是每股分红金额同比下降了，这主要受可转债转股成功增加了股本数导致。因此，对于个人投资这来说，尽可能规避需要融资银行。只有保持了内生性增长银行，才不会摊薄股东权益，比如分红等。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！