周末没什么大消息，出了一波三季报，一起看看。

半导体板块的韦尔股份和兆易创新。

韦尔股份24Q3 营收68.17亿元，同比+9.55%/环比+5.73%，归母净利润10.08亿元，同比+368.33%/环比+24.60%。

韦尔股份连续3个季度业绩都在恢复，我们持仓的思特威跟韦尔股份属于同一个细分方向，都是CIS芯片，走的是国产替代逻辑。

今天把天德钰稍微调向斯特威，主要是看了下两家的芯片产品，CIS芯片的市场可展望的空间会更大，改天专门聊聊CIS的行业格局。

兆易创新24Q3营收20.4亿元，同比+42.6%，归母净利润3.15亿元，同比+221%。

对于存储行业的触底反弹，市场早有预期，业绩基本符合预期，不过行业竞争格局一般，业绩弹性可能不大。

消费电子板块的立讯精密和顺络电子。

立讯精密24Q3营收735.8亿，同比+27.07%，归母净利36.79亿，同比+21.88%。

同时给出了4季度业绩预测，利润中值43.4亿，同比+21.2%。

立讯精密全年继续保持20%+速度在增长，对应24、25年估值23、18倍，估值合理略偏低，是一个比较稳健的标的。

顺络电子24Q3单季度营收15亿，同比+12%，归母净利润为2.56亿元，同增15.57%。

国内的电感龙头企业，增长势头仍然很好，不过随着体量越来越大，增速已经开始放缓了，比较亮眼的是在汽车电子方向增速较高。

金山办公24Q3营收为12.1亿元，同比增长10.5%；归母净利润为3.2亿元，同比增长8.3%。

3季度业绩继续放缓，可能未来增速不会再达到30+一档了，这样的话今年80、明年60倍的估值可能支撑不了20%的增速，短期内不再重点关注了。

贵州茅台24Q3来看，实现营业收入388.5亿元，同增15.3%，归母净利润191.3亿元，同增13.2%。

业绩增长还是稳健，25年20倍估值对应15%的增速，合理略偏低，但肯定没什么弹性。

今天就这样。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日-3w，24年-84w。

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