第一节 行业基本情况
一、行业范围界定
汽车零部件是构成汽车整体的各个单元及服务于汽车的一种产品。具体来看，汽车零部件按终用途可以分为车身零部件、传动零部件、底盘零部件等；按市场结构可以分为维修市场件、通用配套件、专用配套件和外向性零部件。其中，发动机零部件、电气装置及电子装置、照明、仪表等电气、电子装置、动力传动装置及操纵装置的零部件、悬架及制动装置的零部件、车身零部件、附件等都是常见的汽车零部件。此外，汽车零部件还可以按市场结构进行分类，如装配用、修理用。整体来看，汽车零部件在汽车的生产、维修和使用过程中都扮演着重要的角色。
因汽车零部件行业同汽车工业关联紧密，汽车零部件的技术水平直接影响到汽车整车的制造水平，我国针对汽车零部件行业已规定编码标识，将汽车零部件的编码原则、数据结构、符号表示方法及其位置的一般原则进行统一，遵循唯一性、稳定性、可扩展性、可追溯性、可兼容性原则，将编码用于汽车生产、流通、维修、消费等环节。当前，我国汽车零部件编码标识已得到规范，汽车零部件的可追踪性和可追溯性显著提升，零部件和整车企业对产品全生命周期的管理及缺陷产品召回机制初步构建，全国汽车服务市场积极开展转型升级，汽车零部件生产企业、整车企业、维修和流通领域服务商的诚信和品牌建设持续向好。
二、主要产品情况
汽车零部件作为汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素，其种类繁多，主要产品大致可分为五种。
三、行业政策环境
汽车零部件是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素，作为汽车工业的基础为汽车的正常运行和安全性能提供了保障。2024年以来，得益于国内经济稳步增长、国家产业政策支持以及新能源汽车产业的快速发展，我国汽车零部件行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持，国家陆续出台多项政策鼓励汽车零部件行业发展与创新，为汽车零部件行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供良好生产经营环境，我国汽车零部件行业得以快速发展。
第二节 行业市场运行情况
一、行业供需情况
（一）行业供给情况
2022年，全国汽车零部件制造业营收约为41953亿元，同比增长3.16%，2023年约为44086亿元。根据当前全国汽车零部件行业发展，预计2024年汽车零部件制造业营收将进一步增长至46200亿元。
从主要产品产量来看，发动机是能够把其它形式的能转化为机械能的机器，既适用于动力发生装置，也可指包括动力装置的整个机器，为主要汽车零部件产品之一。2023年，全国发动机产量恢复增长至24.07亿千瓦，同比增长6.07%；2024年1月-7月全国发动机产量达133875.40万千瓦，同比增长0.9%。
同时，发电机是指将其他形式的能源转换成电能的机械设备，汽车发电机是汽车的主要电源，其功用是在发动机正常运转时，向所有用电设备（起动机除外）供电，同时向蓄电池充电。2023年，全国发电机组产量达23442.7万千瓦，同比增长27.57%；2024年1月-7月全国发电机组产量达1327.70万千瓦，同比增长19.80%。
（二）行业需求情况
2024年7月，全国进入传统车市淡季，产销节奏有所放缓，加之局部地区高温洪涝等极端天气对企业生产经营和消费者进店购车也带来一定影响，乘用车销量环比同比均呈下降。具体来看，2024年7月乘用车产销分别完成203万辆和199.4万辆，环比分别下降6.8%和10%，同比分别下降4%和5.1%；2024年1月-7月，乘用车产销分别完成1391.7万辆和1397.4万辆，同比分别增长3.9%和4.5%。
2024年7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的43.8%。2024年1月—7月，新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆，同比分别增长28.8%和31.1%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的36.4%。
出口方面，2024年7月全国汽车整车出口46.9万辆，同比增长19.6%；新能源汽车出口10.3万辆，同比增长2.2%；2024年1月—7月，全国汽车整车出口326.2万辆，同比增长28.8%；新能源汽车出口70.8万辆，同比增长11.4%。
整体来看，2024年7月全国汽车销量增长有所放缓，但新能源汽车销量仍处于增长区间，新能源汽车的渗透率首次超过50%，有效推动中国品牌市占率的增长，也显示市场对新能源车型的接受度越来越高，全国汽车产业延续电动化发展方向，为汽车零部件行业创造良好发展空间。
二、行业进出口情况
进口方面，2024年上半年，全国汽车零部件产品进口金额受全球汽车市场需求回暖，出现增长。随着疫情的逐步控制和各国经济的复苏，汽车产业链的供应链也在恢复，新能源汽车的快速发展同样对汽车零部件需求产生了积极影响，预计下半年汽车零部件产品的进口金额将保持增长趋势。
具体来看，2024年上半年，我国汽车零部件产品进口金额为146.1亿美元，同比增长4.7%。其中，2024年6月汽车零部件产品的进口金额为26.2亿美元，环比下降2.3%，与去年同期持平。
出口方面，2024年上半年，我国汽车零部件类产品出口金额累计达到516.9亿美元，同比增长4.9%。其中，2024年6月汽车零部件类产品出口金额达92.9亿美元，环比增长5.4%，同比增长8.8%。
三、行业成本变动情况
（一）碳酸锂
碳酸锂为动力电池关键原材料之一，其下游产品众多，包括正极材料（三元材料NCM/NCA、磷酸铁锂LFP、钴酸锂LCO、锰酸锂LMO）、金属锂、电解液（六氟磷酸锂）等。碳酸锂终端消费以电池为主，占比超80%，其中包括动力电池、小动力电池、消费电池及储能电池，而动力电池主要应用于新能源汽车，因此碳酸锂为汽车零部件重点原材料之一，对于汽车零部件企业成本存在显著影响。
2024年以来，国内碳酸锂价格持续下行，碳酸锂原料产量略有增加，但由于部分企业由于产线检修停产，叠加部分企业在锂价低迷情况下维持低位生产，行业整体生产积极性大幅下降。2024年7月，碳酸锂下游需求动力依然不足，虽然部分锂盐企业减产、停产，但碳酸锂库存压力仍然较大，带动7月25日工业级和电池级碳酸锂价格创近3年低价，与一年前相比下降65%左右。
整体来看，进入二季度，全国厂商对于原材料碳酸锂的库存控制较为谨慎，在下游需求不佳，同时库存持续走高的情况下，贸易商开始出现贴水出货的情况，碳酸锂现货流通量出现较大增幅，推动产品价格持续下降，为全国新能源零部件厂商创造良好运营环境，促进相关企业降低生产成本，积极开展先进新能源零部件研发。
（二）螺纹钢
螺纹钢为制造机械零部件的原材料之一，可用于制造汽车零部件中的各类螺钉螺栓、异形连接件等，应用较为广泛。2024年7月，受国内宏观预期落空叠加新国标事件影响，钢厂产量保持高位，需求释放不及预期，市场总体供大于求，市场交投清冷，造成螺纹钢价格表现下行。
2024年7月底，全国Φ12mm螺纹钢价格为3619元/吨，环比下降2.24%，同比下降11.20，呈现显著下降趋势。同时，Φ16mm、Φ20mm以及Φ28mm螺纹钢价格均出现不同程度下降，有效降低汽车零部件厂商成本压力，有利于相关企业提升产品技术含量，并积极对接下游客户对于高质量汽车零部件的需求，提升行业运行质效。
第三节 行业竞争格局及发展趋势分析
一、行业竞争格局
汽车零部件行业目前主要按“零件、部件、系统总成、整车商”呈现出金字塔式的分层级供应商体系。一级供应商一般规模较大、研发实力较强，具备参与整车厂联合研发的能力，能够直接向整车厂供应汽车系统总成；二级供应商主要通过一级供应商向整车厂供应配套产品；三级供应商主要向二级供应商提供配套产品，二、三级供应商一般通过控制材料、生产工艺流程等方式降低成本，为上级供应商配套提供相应零部件。
目前，汽车产业的核心零部件产品几乎被外商合资或独资企业垄断，由于在核心技术层面具有先发优势且资金实力雄厚，国外零部件巨头的收入规模和利润水平远超国内企业，在一级供应商市场中占据了主导地位。我国现有的国产汽车零部件厂商多为二、三级供应商，以产品的优良性能和价格优势等作为企业的核心竞争力，企业数量众多，同质化竞争激烈，市场集中度不高。近年来，此类劳动密集型、资源密集型的汽车零部件产业已经由发达国家逐步向发展中国家转移，由此带动了中国汽车零部件产业的发展，提高了国内汽车零部件企业的生产能力，所占市场份额不断扩大。
伴随汽车行业电动化、网联化、智能化、共享化的发展及造车新势力的涌现，整车企业对于汽车零部件在技术革新、产品创新方面提出了更高层次的要求，市场的竞争空间进一步扩大。目前，国内企业尽管在发展过程中不断缩小与国际厂商的差距，但由于进入合资厂商供应商对于技术水平要求较高，且较长的审核周期会带来较高的成本，仅有少部分国产零部件生产厂商能够进入合资厂商供应商目录，国内零部件厂商发展受到限制。
二、行业壁垒
（一）客户资源壁垒
汽车零部件对汽车的动力性能、安全性、环保性等具有重要影响，使用不符合规定的零部件可能会导致整车制造商面临召回的压力，对汽车制造商的成本和声誉带来负面影响。在长期的发展中，汽车整车制造商形成了一套成熟的供应商管理体系，对零部件供应商进行筛选和评估，进而保障零部件符合设计要求和供应的稳定。一般来说，供应商需要通过严格的质量体系认证以及整车制造商的资格评审，然后还需经过产品开发、样件检验、小规模试产和供货等多个阶段并达标后方确定配套供应关系。在确定配套关系后，双方将保持稳定的长期合作。行业新进入者在产品开发、产品质量和资质认证等方面都面临较高的要求，很难在短时间内获得整车制造商的认可。
（二）技术壁垒
汽车零部件行业是技术密集型行业。随着汽车对电动化、智能化、轻量化的更高要求，汽车零部件的技术也要求越来越高，促使零部件企业不断进行研发投入，提升产品的技术水平。具体来看，公司需要在电机设计、仿真模拟、模具设计与开发、生产线设计、机械加工、产品试验检测等各方面拥有成熟的专业技术，并经过长期的技术积累才能使产品在噪声、振动、电磁兼容（EMC）等方面满足客户的需求。另外，随着汽车市场竞争压力的加大，整车开发周期大大缩短，这就要求汽车零部件供应商同步缩短产品开发周期，同时还要满足日益严格的基础性能、环保和轻量化要求，这对企业的技术实力提出了更高的要求。新进入者缺乏技术积累，难以短时间内达到提供高性能和高稳定性的汽车零部件的技术要求。
（三）同步产品开发能力壁垒
随着汽车消费市场竞争日趋激烈，新车型的开发周期逐渐缩短，这对汽车零部件配套企业的同步开发能力提出了更高的要求。汽车零部件配套企业需要充分理解主机厂的设计理念和技术要求，迅速将新材料、新工艺和新技术运用于产品开发中，并在较短周期内完成产品设计开发、样品试制、样品试验等前期准备，并较好的控制规模化生产成本。由于新产品的开发周期时间要求较高，开发过程复杂，开发结果具有较大不确定性。新进入者同步开发经验相对较少，较难在短期内完成同步开发任务。
（四）资金及规模壁垒
汽车零部件行业是资金密集型行业，投资规模较大。高质量的汽车零部件对生产设备要求较高，为达到规定的加工精度和检测水平，甚至需要大量先进加工设备和试验检测设备，资金投入量大。汽车零部件行业竞争激烈，生产规模是企业竞争实力的综合体现，也是整车制造商对供应商进行考察的重要指标。同时汽车零部件行业存在显著的规模效应，当生产规模达到一定水平后才能提高设备的利用率，降低边际生产成本，获得产品成本优势，才能在激烈的竞争中保持盈利能力。因此，行业新进入者面临一定的资金壁垒，同时新进入者短期内受制于市场、客户、产品等多种因素，难以使规模达到一定程度。
三、行业发展趋势
（一）智能化水平提升
伴随汽车零部件市场竞争的日益激烈，众多汽车零部件企业寻求变革与突破，其中智能化生产成为重要方向之一。近年来，“智能工厂”概念兴起，体现汽车零部件智能化持续提升。智能制造作为一种全新的生产方式，通过集成新一代信息技术、自动化技术、工业软件以及现代化管理理念，在汽车零部件制造企业的全领域、全流程中实现系统应用。随着汽车工业的不断发展，汽车零部件制造企业面临着越来越高的生产效率、质量控制和成本管理要求。MES系统作为一种综合信息系统，能够帮助企业实现从订单接收到产品交付的全流程数字化管理，优化资源配置，提高生产效率，确保产品质量。
MES系统能够根据订单需求、物料库存、生产能力等因素，制定详细的生产计划和调度方案，确保生产任务按时完成，并通过动态调整生产计划，灵活应对订单变化和生产异常，最大化利用生产资源。同时，MES系统通过实时监控生产过程中的各项参数，如温度、压力、时间等，确保每一道工序严格按照工艺要求执行，系统能够自动采集和分析生产数据，及时发现并处理异常情况，确保生产过程的稳定和高效。整体来看，汽车零部件企业与MES系统等智能制造技术深度融合，推动行业智能化水平不断增强。
（二）加速轻量化转型
近年来，与传统汽车零部件公司相比，汽车轻量化配件公司业绩表现更显突出，汽车轻量化带来的配件需求增长明显好于传统配件公司，预计伴随新能源汽车渗透率的持续提升，配件轻量化市场空间有望持续增长。轻量化转型对于汽车性能的提升存在显著推动作用。研究数据表明，汽车质量每下降100公斤，百公里油耗可下降0.3L-0.6L，约可减少碳排放1公斤左右。若汽车传统钢铁部件全部被轻量化材料替代，则汽车车身及底盘的重量预计可降低50%，不仅可以提升燃油效率、降低能耗，相应碳排放亦会降低。
同时，在汽油车减重10%与20%的情况下，能效分别提升3.3%和5.0%，且新能源汽车减重对于能耗提升更加显著，在减重10%与20%的情况下，新能源电动车能效将分别提升6.3%与9.5%。整体来看，汽车轻量化成为实现节能减排的重要路径，也是全球汽车工业的一致目标，因此轻量化为汽车零部件重点发展趋势之一。整体来看，汽车零部件轻量化转型明显，预计伴随汽车行业持续高质量发展，受下游对于先进技术需求增长的带动，汽车零部件将加大轻量化零件制造研发投入，促进汽车性能进一步跃升
（三）开展模块化升级
汽车模块化设计是一种将汽车划分为若干个独立的功能模块，通过模块的组合与扩展，实现汽车个性化与多样化的设计方法。随着汽车工业的发展和消费者需求的不断升级，汽车模块化设计已成为一种趋势，带动汽车零部件行业将逐渐向模块化和集成化方向发展。汽车零部件模块化和集成化可带来众多优势，包括缩短生产周期，提高生产效率等，同时能够更好地满足消费者对汽车性能和外观的需求，例如将车身、底盘和动力系统等零部件进行集成化设计，可以实现整车性能的优化和提升。
在可持续发展方面，汽车零部件模块化设计可有效提升汽车环保性能，助力厂商将更多地采用环保材料和节能技术，以降低汽车的能耗和排放。同时，通过模块的优化和升级，实现汽车的循环利用和回收再利用，推动汽车产业的可持续发展。此外，借助模块化设计，汽车零部件将向集成化和一体化方向发展，各个功能模块将更加紧密地集成在一起，形成一个高效的整体，这将有助于提高汽车的可靠性和稳定性、降低故障率，同时使维护和升级更加便捷，有助于提高生产效率和质量，降低生产成本。
第四节 行业运行风险分析
一、宏观经济波动风险
汽车零部件行业的发展与下游汽车整车产业的发展具有极强的关联性，受宏观经济因素影响较大。当宏观经济向好时，整车市场需求提升，汽车零部件行业也会同步增长；当宏观经济下行、国际贸易冲突加剧时，整车市场需求萎缩，汽车零部件行业也会同步下行。若未来国内宏观经济形势恶化，则可能导致我国汽车行业产销量大幅下滑，从而对汽车零部件行业产生较大的不利影响。
二、市场竞争风险
汽车零部件行业整体上行业集中度较低，市场竞争激烈，汽车零部件企业如无法在技术创新、成本控制、协同研发等重要方面形成自身的独特优势，则容易在激烈的价格竟争中陷入不利地位。
三、产业政策风险
汽车产业链是国民经济的支柱产业，长期享受国家各种税收优惠及产业政策支持，如果未来相关产业政策出现较大不利变化，将给行业发展带来较大的风险。
四、技术革新风险
近年来，随着新能源汽车的快速推广，汽车产业链的相关技术更新换代周期日趋缩短，技术研发水平逐步成为行业竞争中的主导因素。汽车零部件企业如不能同步实现技术革新与升级、满足下游整车制造企业的核心需求，则将面临较大的产品技术被市场淘汰的风险。
第五节 银行信贷建议
汽车产业为我国国民经济中的支柱性产业，近年来我国政府不断推出政策措施，积极促进汽车消费，支持汽车行业整体发展，推动汽车零部件行业发展取得显著进步。同时，在全国大力发展新能源汽车的背景下，伴随新能源汽车补贴政策的延长及产业中长期发展规划的颁布，新能源汽车市场得到快速发展，新能源汽车产业中长期发展保持良好的向上趋势，对高性能、高质量的汽车零部件需求日益增长，带动相关汽车零部件行业处于高速成长阶段，为汽车零部件行业带来了新的增长点和发展机遇。
未来，汽车零部件行业将在政策以及市场需求的推动下继续加大技术研发投入，推动产品创新和技术升级，积极运用智能化、轻量化、节能环保等新技术，推动铝合金等轻量化材料零部件在汽车工业中得到越来越广泛地运用，从而提高汽车的燃油经济性和减少排放，并利用生产和采购的模块化积极采用全新的设计和工艺，缩短汽车零部件生产周期，提高零部件的通用率和整车装配效率，因此汽车零部件行业市场增量空间宽广，发展前景良好。
建议2024年将全国汽车零部件行业列为审慎支持类，汽车零部件行业总体信贷原则是“审慎进入，创新服务，关注龙头，防范风险”。
从汽车零部件行业的发展情况来看，江苏省是全国汽车零部件产业规模最大的省份，拥有优秀的零部件基础，为全省汽车产业和全球汽车产业的发展奠定坚实基础。同时，浙江省将新能源汽车及零部件集群进行重点培育，汽车零部件企业覆盖动力系统、底盘系统、通用件等全产业链，拥有拓普集团、均胜电子两家汽车零部件上市公司，建议关注上述重点区域信贷机会。
