摘要：低息差时代到来（欢迎关注闺蜜财经）

撰文|蜜妹

这是@闺蜜财经的第1597篇原创

降息牵动人心。昨日美联储暴力降息50基点，A股短暂狂欢；今天LPR保持坚挺，股市震荡之下整体勉强守住昨天“成果”，但创业板还是有些惨。

降息直接影响的是银行。实际上，这几年银行净息差缩窄已经不是新闻，尽管挂牌利率一再下调、禁止手工补息等降低了存款成本。但受贷款市场报价利率（LPR）下降、存量按揭利率调整等影响，银行贷款收益率持续下行。而存款利率的降幅相对贷款而言要小很多，这导致净息差持续降低。

2024年上半年上市银行整体净息差同比下降0.23%，从A股上市银行来看，如下图，蜜妹统计了42家A股上市银行的净息差同比变幅，有41家都是下滑的。

42家上市银行里，上半年净息差唯一上涨的是兰州银行，同比上升0.08%为1.59%，一枝独秀。

此前国家金融监督管理总局数据显示，截至2024年二季度末，商业银行净息差为1.54%，增长之后的兰州银行，净息差略微跑赢大盘。

兰州银行的逆势不仅体现在净息差上，还有非息收入。当各银行非息收入同比上升时，它却大幅下滑了。数据显示，2024上半年该行非利息净收入 6.98 亿元，较上年同期减少3.99 亿元，降幅36.40%，直接导致其期内营收同比下滑。

另外，上半年还有15家银行净息差跑输大盘，分别是交通银行、北京银行、紫金银行、浦发银行、民生银行、杭州银行、无锡银行、苏农银行、厦门银行、上海银行、农业银行、重庆银行、中国银行、苏州银行、工商银行。

另外蜜妹发现，净息差降幅最大的10家银行里，绝对值大部分跑赢大盘。

如上图，上半年净息差降幅最大的为平安银行，降了后还有1.96%。降幅大也意味着营收受影响。平安银行上半年营收降幅扩大：同比下滑12.95%为771.3亿元。

另外降幅较大的9家分别为江阴银行（-0.44%）、张家港行（-0.38%）、江苏银行（-0.38%）、贵阳银行（-0.37%）、郑州银行（-0.33%）、西安银行（-0.33%）、瑞丰银行（-0.32%）、浙商银行（-0.32%）、齐鲁银行（-0.32%）。其中西安银行、瑞丰银行、齐鲁银行绝对值跑输大盘。

如毕马威认为的：中国银行业已进入一个低息差时代。如果不改变资产结构和收入结构，银行的营收和盈利增长将面临巨大的压力。现在的问题是：未来谁会抗住压力，破茧而出？

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