我们知道，移动平均线（Moving Average）有很多变体，例如：

那么，指数移动平均线（Exponential Moving Average,EMA）有什么特别之处呢？

最重要的是，指数移动平均线使用什么周期是最佳的呢？

文//Jet Toyco 资深交易员

本文我们来一起聊聊“指数移动平均线”的问题。

什么是指数移动平均线以及它与简单移动平均线（SMA）的不同之处

毫无疑问，简单移动平均线的计算很简单。

步骤 1：确定选定周期内的收盘价

例如，你在日线图上使用10周期的简单移动平均线。

找出过去10天的收盘价。

以KIRK的日线图为例，过去10天的收盘价为：

步骤 2：将所有收盘价相加

KIRK日线图上所有收盘价的总和为：

如你所见，将过去10根K线的收盘价相加，总和是13.26。

步骤 3：用选定的周期数进行除法

基本上，用13.26除以10（即你的移动平均线周期数）。

你将得到简单移动平均线的值为1.33。

在KIRK日线图上的最终移动平均值为：

这是不是很简单？

那么，让我们来谈谈指数移动平均线（有些人也称之为指数加权移动平均线）。

什么是指数移动平均线？如何计算指数移动平均线？

指数移动平均线的公式要复杂得多。

这确实需要一些精力去理解。

不过，你无需担心公式，或者去寻找指数移动平均线计算器。

只需要在你的交易软件中加载指标并开始使用即可。

指数移动平均线公式的目的，是让当前价格的“权重”更高，并对其更敏感。

这样一来，它就不像“滞后指标”那么滞后了。

你可以通过下图清楚地看到它们的区别：

KIRK日线图上的EMA与SMA对比：

让我们直接进入主题，看看为什么许多交易者在使用指数移动平均线时会亏损……

为什么你使用指数移动平均线会亏钱

当我第一次学习技术指标时，简直被它们迷住了。

我觉得，把这些指标放到图表上让我感到强大，市场应该臣服并“尊重”这些指标。

但事实是……像指数移动平均线这样的技术指标并不是“水晶球”，它们只是工具而已！

那么工具的作用是什么？

当然是帮助你简化任务并完成工作！

指数移动平均线也是如此。

你必须以一种不会让分析和交易过于复杂的方式来使用这些指标，并在适当的时候使用它们。

然而，很多交易者使用指数移动平均线的方式却是错误的，例如……

将该指标与其他相关指标一起使用

很抱歉地告诉你，在图表上堆砌更多的指标，无论你多么“信心十足”，都无法保证一笔盈利的交易。

比如MACD。

把它和指数移动平均线一起使用其实并不合理。

为什么呢？

因为MACD本质上就是指数移动平均线公式的组合！

欧元/美元日线图上的MACD公式：

所以，如果你图表上的指数移动平均线显示看涨信号，而MACD指标却显示看跌信号……

这就好比你的图表上出现了一场EMA内战，而你却因无所适从而束手无策。

那么你该怎么办？

很简单，为每一个目的选择一个指标。

例如：

◎ 一个指标用于趋势过滤

◎ 一个指标用于入场触发

◎ 一个指标用于确定初始止损

◎ 一个指标用于确定追踪止损

稍后我会详细解释这一点，但现在，请记住这一原则：

一个目的，一个指标。

在震荡市场中交易

总结一句话：指数移动平均线应该用于趋势市场中。

为什么？

因为当你在震荡市场中使用这个指标时……

无论你使用的是10、20、50还是200周期的EMA，这都没有意义。

CADCHF日线图中的EMA在震荡市场中的表现：

震荡市场会使指数移动平均线的效果大打折扣。

因为价格会一再地无视和“突破”这些指标。

相反，你应该只在指数移动平均线受到尊重的地方使用它——也就是在趋势市场中。

EURUSD日线图上的EMA在趋势市场中的表现：

能看出区别吗？

非常明显，对吧？

然而，这还不够。

因为交易者在使用指数移动平均线时犯下的另一个错误是……

在波动性趋势中使用过短的周期

我明白，你可能喜欢尝试不同的指标设置。

我也知道，你可能没有耐心去应对长期交易。

所以，你会怎么做呢？

你可能倾向于在1分钟图上“剥头皮交易”，或者使用非常短的指标参数，比如5周期和10周期的指数移动平均线。

但有时候，即使在趋势市场中使用这些方法，也可能弊大于利。

INRUSD日线图中短周期EMA在波动性趋势市场中的表现：

“什么？我以为指数移动平均线最适合用在趋势市场中？”

“为什么它还是没用呢？”

让我们来分析一下发生了什么。

你使用了一个较短周期的指数移动平均线。

同时，你正在交易一个波动性较大的市场。

这两者并不匹配，对吧？

那么，在波动性市场中，你是否应该使用较长周期的指标呢？

INRUSD日线图中长周期EMA在波动性趋势市场中的表现：

并且在市场呈现抛物线趋势时使用较短的周期？

USDTRY日线图中紧周期EMA在抛物线趋势中的表现：

这就好多了，对吧？

所以，现在我敢肯定，你心中一定有一个燃烧的问题：

“应该使用哪个指数移动平均线周期？”

“69周期的指数移动平均线怎么样？”

“72周期的呢？哪个是最好的？”

接下来我们会更详细地讨论这个问题……

如何确定应该使用哪个指数移动平均线周期

如果我要写一篇文章：有史以来交易中被问到最多的10个问题……

“哪个指数移动平均线周期是最好的”这个问题肯定会榜上有名。

但事实是：

即使我直接告诉你答案，它也不会对你的交易产生任何实质性的提升。

为什么？

因为你过于专注于“什么”是最佳周期，而不是“为什么”你应该选择某个周期。

你可能会问，我的意思是什么？

我的意思是，你需要了解这个概念的背景，并根据你的交易方法选择你认为合适的指数移动平均线周期。

而开始的最佳方式，就是了解你想捕捉的趋势特性：

弱趋势

良好趋势

强趋势

然后为这些类型的趋势找到“合适的”指数移动平均线周期。

让我给你举例说明……

弱趋势

这类趋势本质上是长期趋势，通常波动性较大，并伴随着许多“假突破”，看起来像这样：

EURJPY日线图中的弱趋势：

在这种情况下，如果我们使用10或20周期的短周期指数移动平均线，显然是没有意义的，对吧？

EURJPY日线图中短周期EMA在弱趋势中的表现：

相反，如果你想把握弱（但长期）的趋势，你应该使用100到200周期之间的指数移动平均线。

EURJPY日线图中长期EMA在弱趋势中的表现：

我之所以说是“100到200周期之间”，是因为无论你选择120、199还是123周期都没有关系，关键是周期足够长，能够捕捉到这类趋势。

是否明白？

良好趋势

良好趋势，也称为中期趋势，适合那些希望获得稳定但缓慢收益的交易者，尤其是趋势跟随者。

EURJPY日线图中的良好趋势：

作为一名趋势跟随者，看到良好趋势总是令人兴奋，并且应该加以利用！

不过，使用50到100周期的指数移动平均线来捕捉良好趋势，是一个“合理”的选择。

EURJPY日线图中良好趋势的中期EMA周期表现：

强趋势

强趋势通常出现在那些受到大量交易者和媒体热捧的市场中，也是许多新交易者涌入的地方。

BTCUSD日线图中的强趋势：

这些短期趋势不应被视为投资机会，因为它们可能随时迅速反转。

但你，作为动量交易者，可以通过使用10到20周期的指数移动平均线从中获益。

BTCUSD日线图中强趋势的短期EMA周期表现：

这是一个客观的方式，帮助你选择适合自己的指数移动平均线周期。

再次强调，你需要先确定自己想要捕捉的趋势类型，然后为这些趋势选择相关的周期。

此时，你可能在想：

“嗯，这听起来不错，但你还没有真正教我如何用指数移动平均线来入场交易。”

你说得对！

但到目前为止，你学到的所有内容都指向接下来的部分：

如何使用指数移动平均线进行交易的入场和出场。

如何像专业人士一样使用指数移动平均线

对于大多数交易者来说，指数移动平均线只是一个用来过滤信号或退出交易的常规指标。

但作为一个多年来一直在使用它的人……

我将与你分享这个指标的多功能性，以及如何只使用这个指标就足够应对交易。

让我们开始吧！

如何用指数移动平均线作为趋势过滤器

这可能是指数移动平均线最常用的方式。

但有一个问题，很多交易者并没有问过：

你真的需要一个趋势过滤器吗？

答案是：需要！

什么时候需要？

当你计划同时进行多头和空头交易时，比如在外汇市场中。

GBPUSD日线图中使用EMA作为趋势过滤器的表现：

基本上，无论你想做多还是做空，使用趋势过滤器都可以成为你的主要“按键”！

如何使用指数移动平均线进行交易入场

还记得在本文中，我一再强调价格应该尊重指数移动平均线吗？

因为这正是你可以客观地把握入场时机的地方，指数移动平均线在各种趋势中是“价值区域”。

那么，你具体应该如何把握入场时机呢？

第一步，等待价格跌破曾至少被尊重过两次的指数移动平均线。

NZDUSD日线图上20周期EMA的两次测试：

第二步，等待价格重新收在该指数移动平均线上方。

NZDUSD日线图上价格收回到20周期EMA之上：

第三步，在下一根K线开盘时入场交易。

NZDUSD日线图上价格再次收回20周期EMA之下：

是不是既简单又客观？

如何使用指数移动平均线进行交易出场

指数移动平均线最棒的地方在于它是一个非常多功能的工具。

这意味着，你的入场方法也可以同样适用于出场！

方法很简单，只需要等待价格收在指数移动平均线之外。

USDZAR日线图上20周期EMA的追踪止损表现：

这使得指数移动平均线成为一个可靠的追踪止损工具，因为它不会限制你的利润。

但话又说回来……

一定要确保你知道自己想捕捉哪种类型的趋势，然后根据这一点设置你的指数移动平均线周期作为追踪止损！

在强势市场中使用指数移动平均线

事实是，市场条件会不断变化。

因此，并不是所有的策略在任何时候都有效！

所以，当你陷入亏损周期时，与其问自己：

“我用指数移动平均线的方法是否有效？”

不如问自己：

“我是否在正确的市场条件下交易？”

因为有时候问题不在于技术和指标，而在于市场条件本身！

你可能会问：

“好吧，那我该如何找到适合使用指数移动平均线的强势市场呢？”

让我为你解答。

外汇市场

如果你交易外汇市场，你需要考虑使用货币强弱指标。

它会告诉你哪些货币对强势，哪些货币对弱势，让你可以将它们“配对”进行交易。

例如：

如你所见，最强势的货币对是JPY和CHF，而最弱势的是NZD和GBP。

因此，你可以考虑交易GBPJPY或NZDCHF。

这里我不会详细讲解如何制作自己的货币强弱指标。

股票市场

与外汇市场不同，股票市场有成千上万的股票可供选择。

因此，在这种情况下，我强烈建议你使用一个免费的筛选工具，例如Finviz。

通过这些工具，你可以快速找到表现强劲的股票，从而优化你的交易策略。

这一点我们在此前的文章中已经讲过，这里就不再赘述。

总结

◎ 与简单移动平均线相比，指数移动平均线的计算更加灵敏，对当前价格的权重更大。

◎ 在顺势交易中使用指数移动平均线，并避免与相关指标搭配使用，可以几乎立刻提升交易效果。

◎ 选择指数移动平均线的周期应该取决于你想捕捉的趋势类型（强趋势、良好趋势、弱趋势）。

◎ 指数移动平均线是一种多功能的技术交易指标，可用于趋势过滤、交易入场以及追踪止损。

上述是本指南的全部内容，希望你能从本文中学到一些对你交易有益的东西。那么，我想要问你的问题是：

你使用过哪些不同类型的移动平均线？

此外，你通常使用哪些周期？

可以在评论区告诉我们。