昨天晚间，四川长虹发布2024年前三季度报告，报告期内公司实现营业收入772.98亿元，同比增长10.33%;归属于上市公司股东的净利润3.45亿元，同比减少28.03%。
可以看到，三季报中，增收不增利。查看利润表，三季报中计提资产减值损失2.55亿元，信用减值损失1.76亿元，总计4.31亿元，所以净利润其实有15.00亿多元，业绩还是很不错的，只是前期财务管理不当。下面详细了解一下四川长虹。
四川长虹是注册在四川省的一家国有企业，控股股东是四川长虹电子控股集团有限公司，实际控制人是绵阳市国有资产监督管理委员会。
主营：以电视、冰箱(柜)、空调、洗衣机等为代表的家用电器业务,以冰箱压缩机为代表的通用设备制造业务,以ICT产品分销和专业ICT解决方案提供为代表的ICT综合服务业务,以电子制造(EMS)为代表的精益制造服务业务,房地产业务以及其他相关特种业务等。
四川长虹在消费电子设备行业排名第三，最新总市值519.3亿元，股东总人数38.12万户，散户人数很多，其中机构128家，持股占比27.25%，这只股票机构持股占比较少，散户持股占大多数。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对四川长虹进行估值分析。
用分红估值法估值
四川长虹历年分红
四川长虹23年没有分红。今年半年报每股分红0.05元，按分红当天的价格5.33元计算，股息率是0.94%，很低，分红很少。不过今年估计还会有分红。
社会利率取一年期贷款利率3.1%，0.05除以3.1%得1.61。
即用分红估值法估计，四川长虹的股价应该是在1.61元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
三季报
四川长虹2023年，营业收入约974.56亿元，同比增加5.38%；归属于上市公司股东的净利润约6.88亿元，同比增加46.98%。
今年一季度，营业收入237.7亿元，同比增长3.61%，净利润1.76亿元，同比增长111.77%。
上半年，营业收入约514.19亿元，同比增加10.24%；归属于上市公司股东的净利润约2.8亿元，同比增加38.71%。
三季报，公司实现营业收入772.98亿元，同比增长10.33%;归属于上市公司股东的净利润3.45亿元，同比减少28.03%。
每年各季度归母净利润同比
从四份财报来看，营业收入增幅比去年扩大了基本一倍，净利润增幅比去年减少了，无论是以什么样的形式减少的，减少了就是减少了。
参考几份财报，假设四川长虹24年全年归母净利润同比增长-20%，则归母净利润是5.5亿元，每股收益是0.12元，市盈率取50，50乘以0.12可得6，即四川长虹24年的估值可能是在6元左右。
假设25年净利润同比增长50%，则估值可能是在7元左右。
机构对四川长虹以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测四川长虹
按机构预测的进行估算，四川长虹今后三年的估值分别是11.25、11.25、11.25元左右。
从基本面评估分析三季报显示，四川长虹的经营活动现金流是5.71亿元，净利润是11.54亿元，经营现金流比净利润得0.49，这个值比参考值1小一半，可见四川长虹盈利质量很差，现金流差，净利润有很多水分。
查看资产负债表，应收账款150.1亿元，存货194.4亿元，这两项资金占比较多，有计提资产减值损失、贬值的可能。
毛利率是9.93%，较低，毛利较少。
利润率是1.49%，较低，利润较少。
净资产收益率是2.45%，很低，盈利能力很差。
负债率是74.16%，很高，负债很多。
归母净利润同比增长-28.03%，很低，成长性差。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线冲高受阻，MACD趋势向上。
周k线图
周k线图中，k线冲高受阻，MACD金叉向上。
月k线图
月k线图中，k线冲高受阻，MACD金叉向上。
综上所述，四川长虹的股价可能已高出合理区间，以后走势得看全年利润、以及明年利润的增长情况，以及市场行情。
四川长虹的盈利质量很差，盈利能力很差，成长性差，利润较少，分红很少，负债很多。
主力资金趋势
需要注意的是，四川长虹已经上涨了195.5%，获利很丰厚了，近5天主力资金已净流出47亿多元了，获利出逃明显，追高要谨慎！
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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