二次股改与后市机会
看了证监会最新公布的这个文件，基本上可以确认：
1、新股发行已在实质上回归审批制，“全面注册制”将名存实亡；
2、“新股发行逆周期调节”，取代了之前坚持多年的“新股常态化发行” ，这意味着，熊市大跌时可以暂停IPO。
3、证监会大幅回收“”新股发行”方面的监管权力，交易所的话语权越来越小；
4、“从严审核未盈利企业上市”的提法，基本上判了亏损企业的死刑，不赚钱或者赚钱少的公司，将来很难再上市了！北交所都不行。
5、审核人员出了问题将终身追责，意味着IPO审核通过率将大幅下降，稍有瑕疵可能就会被否。
6、上市门槛提高，难度加大，风险加大，即便上市成功了，大股东也很难减持套现，
上市的“”性价比”变差，排队企业数量将大幅减少，新股IPO堰塞湖消失。
二次股改！如果05年第一次股改，激活的是大股东的积极性，这次投资者为主体，激活的“投资者”的积极性！对投资者保护上，
IPO：圈钱、财务造假、过度融资、清仓式分红、高价超募的，以后别想上。
减持：破发破净分红不达标的；离婚的、股权质押平仓的、融券的，想花式减持的，门都没有。
分红：“强制”分红，多年未分红、分红低的铁公鸡别想减持，甚至会被ST；鼓励回购注销，也算分红；鼓励提高股息率，一年多次分红。
市值管理：全体都有，市值管理。前面是国企，现在民企也要。赶紧滴，多回购，多注销，多增持，多并购重组，多多益善，把市值搞上去；伪市值管理的滚粗。
公募：脚踏实地搞投研，利益绑定为基民谋回报，别搞明星经理那一套，别搞拜金奢靡炫富精英论！
如果上之前的判断，今年上限是8.28日的3200，那二次股改，上限提升，下周有望走出最近的盘整格局。
了解企业神秘的细节远没有掌握行业的经济特征和公司的行业地位重要，宏大叙事关于ai方面，从算力服务器-存力hbm-传输cpo-液冷！
后面下游发散，要么就是ai+硬件（ai手机或aipc，但硬件落地要看下半年）；要么就是国产大模型kimi（掌阅app里有调用），或是文生视频企业PixVerse，目前已经是全球用户量最大的国产ai视频生成产品，研发商爱诗科技成立于23年4月，其A1轮融资由电广传媒子公司达晨财智领投！
如果主线认同还是ai的话，那上周的类似低空飞行就是ai滞涨后，活跃资金部分抽离后，选择了支线行情，那周五一字板的电广传媒下周连续涨停，把热度重新拉回ai？
至于资源股，比如铜，石油等，铜确实具备看多的潜力，一方面中国的电动车需求比预期好，一方面铜库存持续下降，之前价格压着主要是库存还高，以及市场担心中美经济衰退，最近美国衰退的预期越来越低，中国加速衰退的预期也开始减少，同时因为ESG导致南美铜矿关停，中国又传闻计划减少冶炼产能，同时老黄说AI发展可能导致缺电。这些都不是最核心的矛盾点！
下游ai应用端，除了电广传媒等模型外，还有个就是汽车智能驾驶，汇报几个信息，比如华为向长城汽车授予HUAWEI HiCar生态产品技术认证证书，长城汽车也投靠华为，华为汽车芯片能够替代英伟达、高通，选择华为就可以不用受禁用，这个才是关键，被卡的不确定性会影响企业的基本战略，这个也是德赛、中科创达的困境，现在国内就剩几个灵魂大厂，与几个合资车企没加入华为！
当然，何小鹏说，未来18个月内高阶智驾的拐点将到来，小鹏AI智驾大模型将于今年第二季度上车。今年国产电动车估计都是固态电池+l4自动驾驶了，人类历史上将首次出现落后国家拥有比发达国家更先进更高效的交通工具及相关基础设施！
