2006年，孟加拉国格来珉银行的创始人尤努斯获得诺贝尔和平奖，而这一年也是中美两国普惠金融的元年。在这之后，中国的很多普惠金融实践者,都称自己是受到尤努斯的启发而创业。但尤努斯恐怕未料到中国互联网普惠金融行业的发展走向。实际上，进入2019年，大众对关于P2P的“暴雷”媒体报道已经见怪不怪。就在这个刚刚过去的夏天，连续发生的几个行业负面新闻，诸如信而富面临美国退市，陆金所被报道停止网贷业务，证大公司法人自首，还在不断使互金行业蒙雪披霜。

在互金上半场里，民间资本涌入，金融机构插足，融资的融资、上市的上市，看似形势一片大好。

但到了下半场，获客贵，风控难，成为行业的基本特征。在这个背景下，有的普惠金融公司铤而走险，有的违背初心，整个行业都陷入了一种对外来的不确定性之中。

在这个背景之下，趣店靠助贷业务华丽转身，360金融凭借自身科技实力和助贷业务强势增长，成为了互金行业罕见的逆势上升者。特别是后者，2018年12月才登陆纳斯达克，作为第一家上市的科技巨头系金融科技公司，被广泛认为是对BATJ系金融科技公司的未来上市有着标杆示范效应。待到2019年的春天里发布了自己第一份年报，360金融业绩增长大大出乎外界预料：净收入比2017年增长464%，净利润增长624%。在互金行业的曲折发展过程中，后发先至的360金融，其实给行业指引出了一个方向。内外强大中台，解决获客贵基础建设问题2019年入秋，在行业的肃杀气氛中，360金融的第二季财报再一次给行业注入强心剂。8月23日，360金融发布的2019第二季度财报。财报显示，360金融在第二季度实现收入22.27亿元人民币，较2018年二季度9.79亿元增长128%；净利润为6.18亿元，而去年同期为净亏损1.42亿元；在非美国会计准则（Non-GAAP）下，净利润为6.92亿元，相比2018年第二季度3.24亿元增长114%。此外，运营数据方面，360金融2019年第二季度促成贷款总额为483.78亿元，同比2018年第二季度212.77亿元增长127%；在贷余额为612.89亿元，同比2018年6月30日262.68亿增长133%——这个业务规模，已经不亚于很多头部的城商行和持牌消金公司。

这已经是360金融连续两个季度，在主要经营指标上实现同比三位数百分比的增长。

整个行业从如火如荼骤降到一片肃杀，在这样的背景之下，2018年底才上市的360金融，是绝对的后发先至。

更值得关注的是，360金融在第二季度里，授信用户量突破1923万人，较去年同期增长169%。众所周知，由于互金行业的“离钱最近”，那么获客成本就直接决定了一家互金企业的收入规模，具体来说就是：营收=客户规模（授信用户量）*转化率*单客贡献。获客的高速增长，可以说是360金融营收增长的引擎。获客贵是整个行业的基本特征，360金融为何能实现反周期生存？这个增长引擎是怎样打造出来的呢？这得益于360金融扎实卓越的基础建设——强大中台系统——：与生俱来的企业数据中台，和作为行业数据中台的360金融大脑。

中台这个由美军的作战体系演化而来的词汇，在被阿里巴巴这样的公司树立为组织迭代的指导思想后，已经成为管理学中的显学，在世界的各大知名互联网公司的管理案例中被广泛提及。

随着组织的庞大化和业务触角多元化，部门墙厚重、各自为战导致重复造轮子的现象成为常态，组织自身的维护成本极高，而“中台”的核心，可以简单理解为地基搭建，上层建筑的稳固和安全，很大程度决定于地基的深度和广度，因此企业在不收敛业务边界的前提下，可以通过前期中台的搭建，收敛研发、客服、物流等资源，提升运营效率，降低创新成本。

相比之下，传统金融机构虽然实力庞大，但由于数据没有结构化，导致中台系统建设缺失，造成了在前端获客（授信）与后台催收的成本居高不下。而互金新贵们，由于缺乏资源建设技术中台，往往选择直接降低授信门槛，这也是“暴雷”事件频发的主因。

反观360金融，获客正是其技术的“优势战场”。

在二季度，360金融科技服务促成的交易大幅增加，单季交易额达到38亿元人民币，占全部放款额的8％，比上一季度增加10倍以上。360金融CEO吴海生讲到，科技服务是360金融的下一个发力点，未来公司的科技服务收入占比将逐步提高。

其实，还有另外一个鲜为人知的事实：360金融其实是市场上里面，少数几家通过外部流量继续实现高增长的公司。

举例来说，在360金融的智能营销体系里，跑通了整个广告行业都没有普遍跑通的DSP系统，它汇集了各种广告交易平台、广告网络、供应方平台甚至媒体的库存，以帮助代理商以一个统一的接口，来管理一个或多个广告交易市场账号。DSP并非是新概念，但广告行业自身却没有跑通，究其原因，就是整个网络的流量越来越趋于封闭化、孤岛化，各大流量平台都把优质流量捂住做自己的变现产品,而需求方自身也缺乏足够的结构性数据与流量方匹配。

拥有强大中台的360金融就克服了这个难题。一方面，基于360各产品的数亿月活用户数据构成了360金融的数据中台，这使其自身有着充足的筹码与其他流量巨头进行优质流量匹配；另一方面，强大的计算能力构成了360金融的算法中台，能够毫秒级处理每天过百亿次的请求。这两者显然都是一般的互金公司所难以实现的。

实际上，没有强大技术中台的互金公司，往往习惯于到贷款超市买低价流量，这本质上是降低了授信门槛。然而，对于金融业务来说，选择什么样的用户（流量）就决定了自己产品的客群与盈利模式。不管是低价购买低价值流量，还是高价购买高价值流量，都会导致互金公司的风控成本居高不下。

而360金融由于有了强大的技术中台的基础支撑，恰好能用相对低廉的价格购买到各大流量平台的优质流量，也就高效解决获客贵难题。

360金融大脑，解决风控难问题7月3日，央行发布2019年第一季度支付业务统计情况。虽然官方口径是“全国支付体系运行平稳，社会资金交易规模不断扩大，支付业务量保持稳步增长”，但媒体还是从中发现了令人担忧的信贷局面。数据显示，在第一季度，信用卡逾期半年未偿信贷总额高达 797.43亿元——而在8年前的2010年，信用卡逾期半年未偿信贷总额还不过是76.89亿元——8年间翻了10倍， 这很难说中国的消费信贷市场总体健康。再联系到网传的关于90后普遍借债度日的调查，不得不让网络信贷的资金出借方捏一把汗。

传统金融机构如此，互金圈则更严重，不但美国上市的公司出问题了，连陆金所这样的含着金钥匙出生的互金公司也出问题了。普惠金融不是低门槛授信金融，更不是高风险金融。金融产品的本质就是风险定价，行业亟需回归本源。如果说技术中台在获客方面发挥着消化系统功效的话，在风控方面发挥的就是免疫系统的功效，而风控也是360金融作为行业中台，为整个行业赋能核心功能。

依托360集团在安全领域十余年的数据积累和技术积淀，基于IMABCDE(智能硬件、移动互联网、人工智能、区块链、云计算、大数据、边缘计算)等前沿核心科技，360金融自主研发了一系列、赋能金融机构的科技解决方案，这套数据智能系统集成为360金融大脑。

2019年7月之前，360金融已向银行等金融机构输出并提供全流程的科技解决方案包括：智能营销、智能风控、智能信贷、智能催收产品及工具。风控和获客不太一样的地方在于它是比较复杂的系统工程，风控某一个技术做的特别牛，可能是解决不了所有问题的。做风控有很多的环节，不能在某一个环节明显有短板，做风控很多时候其实是和人在“斗”，里面有很多专业人士在研究你的系统漏洞，而平台方的风控绝非仅依靠活体检测、证件信息比对就可以高枕无忧。360金融技术中台的关于风控的重要凭据之一，是一个被称为AI因子库的结构化数据系统。它可以实现多维度做反欺诈的联控，包括实时环境评估、异常行为检测、身份校验、社交网络分析，相关的各种评估。

举两个例子：1.防范撸网贷村不久前，媒体作出报道，现在出现了为数不少的撸网贷村。村民集体骗贷，集体逾期，催收往往拿整村人没有办法，有的网贷平台倒闭之后，欠账更是不用偿还。——AI因子库可杜绝这种风险，它通过环境评估与社交网络分析，构勒出一幅地址热力图，可以有效防范同一区域内、同一社交圈的集体高风险借贷行为。2.防范养号骗贷因为用同一个手机号进行多头借贷，比较容易被识别买，但注册多个手机号进行借贷就较难防控了，这也是多头借贷者惯用的伎俩——AI因子库可杜绝这种风险，它通过筛查通讯录，识别出对通讯需求极低的手机号码，进行高风险标注。

截至2019上半年，已经有六家在美上市互金公司发布了2019年最新季度财报——360金融，乐信，趣店，拍拍贷，小赢科技，简普科技，宜人贷。仅看逾期率，其余五家至少有三家公司的逾期率出现不同程度上升，其中乐信的90天以上逾期率为1.49%，是几家中最低的。然而， 360金融同期逾期率，只有1.02%。结语延续了360互联网和安全科技的基因，创造了卓越的团队和高效的技术中台。截至2019年3月31日，360金融专职从事研究、开发和风控的员工，占总员工数的47.6%。7月末，360金融宣布：将全面升级360金融大脑，推出针对银行、消费金融、互联网金融的差异化服务，并在原有产品的基础上，增加“多头共债指数”、“个人资质评估”、“设备风险指数”、“社交关系指数”和营销定价类产品。紧接着，360金融董事长周鸿祎在内部信中提出：“坚守科技平台定位，加快推进公司战略升级，把360金融打造成一家数据驱动、AI赋能的第三方金融科技平台。”实际上，具有内部与外部强大技术中台的360金融，至今未将名字改为“XX科技”，这可以视为是另一种“广积粮（获客），高筑墙（风控防火墙），缓称王”。而在进入全新2.0时代之后，360金融的科技色彩会更浓烈。显然，360金融的这种内外中台的技术体系与科技研发投入，绝非是一家技术上半路出家的“XX科技”公司所能够践行的，这是360金融的护城河。实际上，对小公司来说，普遍没有能力构建基于庞大算法和数据的中台。而对于非核心的东西，比方说对贷后环节（比如催收），可能会把这样的工作交给专业公司来做。无论哪种情况，都是降低了风控的围墙。

而作为巨头系互金公司的360金融，则依靠强大的研发能力和用户数据基础，把客户数据与准客户数据打通。在数据打通之后，无论获客环节还是还是风控环节，都可以大幅度提高效率，它实现的价值是指数性增长，而非线性增长。

2017年年初，雷军曾在小米公司年会上说道：

“将来，所有的商业巨头都是互联网公司，也都是金融公司。”然而现在来看，局面并没有那么乐观。互联网金融业务并不是一个简单的流量生意。实际上，金融行业如火如荼发展了十余年，至今都没有迎来互金公司备案这只“靴子”的落地。这表明政府在承认互金行业对社会经济的促进作用的同时，持有着非常谨慎的态度。而作为唯一一家巨头系互金上市公司的360金融，不但对BATJ系金融科技公司，其实对所有的互金赛道从业者，都有着标杆示范效应。