7月基金排行榜!排名前十也能亏掉65%?

派克丝 2024-08-02 14:09:05

都说“五穷六绝七翻身”,我以为的“七翻身”应该是180度翻身,由跌转涨。

万万没想到A股的“七翻身”,其实是360度翻身,翻了跟没翻一样。

7月最后一天,A股史诗级大涨。可定睛一看,7月整体仍旧收跌。

一通操作猛如虎,一看股价原地杵。

甚至连原地杵都很勉强。

昨天A股这么强的走势,夜间美股也强势反弹,可今天A股的情绪仍就是差强人意。

似乎什么样的史诗级利好,到了A股这都翻不起水花。这世界上唯一比全红婵还会压水花的,只有A股。

7月,上证指数月k在画出一条长下影线的情况下,下跌0.97%,月k三连阴。

创业板指上涨0.28%,科创50大涨4.39%,而沪深300则下跌0.57%。

虽然这里头有7月31日小盘成长起飞的异常值,但7月双创跑赢大盘,是不争的事实。

权益基金上,郑澄然包揽前三,成为最大赢家。

这个统治力,堪比没有王楚钦的国乒。

然而,郑澄然的收益在相当程度上是来自于于7月下旬新能源股的大幅反弹。郑澄然作为长期重仓新能源的经理,自然吃到了反弹的红利。

但这不足以弥平过去几年新能源下跌对基金带来的冲击,郑旗下多只基金依然在亏损中挣扎。

郑澄然也并不是个例。

排第四的中航新起航,同样是一只持仓在新能源上相当集中的基金。

而自18年4月成立至今,这只基金也已亏超55%。

事实上,本月前十的基金,长期收益基本都不怎么样。国融融银自成立以来更是大亏65%。

唯一长期表现较好的,是南方信息创新,19年6月成立至今上涨36%。

毕竟,这只基金买的是半导体,迥异于其他重仓新能源的基金。

说到底,持仓集中的赛道型基金往往规避行业的贝塔,从翻倍到腰斩,几年时间就可以沧海桑田。

如果你本身对行业没有特别的偏好,那么全行业选股的基金可能更值得你关注。

再看ETF,本月的ETF排行非常有意思。

芯片、证券、美股生物科技三分天下。

证券的上涨主要是7月31日这一天爆涨带来的异常值,这块我们可以先划去。

更值得关注的,是A股芯片和美股生物科技。

涨芯片,意味着相比于传统行业的业绩突破,资金更相信技术突破。

本质上,这代表了市场对当下宏观经济的持续悲观。

不过话说回来,涨芯片总比涨红利好。

涨芯片起码是相信未来,相信市场还有赚钱效应。涨红利那真就是什么都不信,只看重企业稳定盈利的一亩三分地了。

再说美股生物科技,这其实是美股在做高低切。

本质上,是聪明钱已经在提前做降息交易了。

美联储降息,利好美股中小盘,利空美股大盘。

因为美股头部公司账上根本不缺钱,降不降息对它们没影响。

但美股小盘股那是要靠贷款过日子的,美联储降息跟国家给你降房贷一样,这是能实实在在改善现金流的行为。

另外,在目前这个加息周期里,国际资金为了避险,集体往低赔率高胜率的头部科技股里簇拥。

现在的美股七姐妹已经有20-21年A股抱团牛时茅王宁王的感觉了,股价已远远领先基本面。

纳斯达克100指数

2024.4.30-2024.8.1

数据来源:雪球

也就是23年横空出世的AI概念,支撑了抱团泡沫至今未崩。

但一旦美联储进入降息周期,市场情绪重新向乐观方向转移,那么资金很可能就会去高赔率低胜率的美股中小盘里找机会。

所以,在过去一个月,代表美股小盘股的罗素2000上涨10.10%,而纳指100还下跌了0.75%。

那咱们A股的投资者是买不到罗素2000的,美股生物科技,是A股投资者能买到的最接近于美股中小盘的标的。

所以,A股医药投资者可以洗洗睡了。你以为这代表机构看好美股医药,其实这只是人家想买美股中小盘。

再看量化。

公募的量化依旧那么乏善可陈。

过去公募量化的出色收益,其实大多来自于微盘股的强劲贝塔。

“国九条”之后,微盘股崩盘,连带着公募量化也不再给力。

最后我们看一下市场风格。

值得欣慰的是,不同于过去几个月成长风格基金的乏力。

7月,成长类基金终于跑赢了价值类基金。

中国是一个发展中国家,经济增长是股市上涨的核心动力。

这也直接导致了A股的牛市往往是成长股带动的。

价值牛当然也有,比如2014年,但一来价值牛往往需要宏观政策驱动(比如14年的沪港通和一带一路),二来价值牛的涨幅远低于成长牛。

不论是胜率赔率,我都更期待前方能出现的是成长股牛市。

不过,我个人对短期的市场并不乐观。

因为除了2005年的股权分置改革带动A股直冲6124以外,每一次A股的牛市,几乎都是宏观经济与宏观政策变化带来的副产品。

比如08年的四万亿,比如14年的一带一路,比如19牛全球央行集体放水。

甚至于23年上半年的AI结构牛,也是因为AI的影响远超A股本身。

能救A股的东西,往往在A股之外。

而在大会结束后,我还没有看到这种级别的消息。

虽然不敢说短期一定不会有牛市,反正我没那么乐观。

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