2024年8月14日浙商银行银行发布了2024年上半年业绩快报，下面将从营收、资产、不良、经营效益以及利润率等几个方面分析。具体内容如下：
1、营收分析
图一
分析：如上图所示，先看半年数据，营业收入同比增长6.18%；营业利润同比增长4.20%；利润总额同比增长3.87%；归母净利润同比增长3.31%.
再看Q2数据，营业收入同比下降3.30%，环比下降8.34%；营业利润同比下降6.49%，环比下降72.55%；利润总额同比下降6.41%，环比下降72.47%；归母净利润同比下降1.51%，环比下降64.72%。
由上可以看出，1-6月无论是营收还是利润同比都实现了增长，延续了一季度增速势头；其次，1-6月营业收入同比增速都明显低于利润同比增速，说明有可能通过减少信用减值损失计提力度或压降营运费用来调节利润。再有，相比一季度，二季度利润同比增速都下降了，也就是前半年营收和利润增长，主要依赖于一季度增长拉动的，这与浦发银行表现完全不一样。再结合金管局披露的二季度股份行银行净利润，同比是增长的，这说明浙商银行低于同类银行平均水平。最后，二季度营收同比增速下降幅度是小于利润同比增速，再结合后面的拨备率和拨贷比同比都是下降来看，贷款减值计提估计是减少了，是否加大了金融投资等减值损失计提。因业绩快报披露信息有限，待中报披露后再来揭晓答案。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，总资产同比增长11.48%，环比增长2.69%；总负债同比增长11.69%，环比增长2.91%；存款总额同比增长6.34%，环比增长2.44%；贷款总额同比增长9.62%，环比增长2.41%。其次，贷款占比55.82%，低于去年同期和一季度；存款占比63.51%，低于去年同期和一季度。
由上可以看出，总负债同比增速大于总资产同比增速，说明负债是可以支持总资产扩张的；存款同比增速低于负债同比增速，说明加大了其他负债的配置力度；存款同比增速低于贷款同比增速，说明存款增长不佳，揽储压力增大；贷款同比增速低于总资产同比增速，说明加大了其他资产配置力度。
其次，通过与金管局披露的股份制商业银行1-6月总资产和总负债数据来看，浙商银行无论是总资产还是总负债同比增速都明显高于同类型行业同比增速，这说明浙商银行高于股份行平均水平，表现不错。
另外，如果把总资产环比增速类等于生息资产环比增速，营业收入环比增速类等于净利息收入环比增速，由上可以看出，营收收入环比下降明显，而总资产环比增长，由此推测出净息差环比是下降的。这只是毛估分析判断，用于定性分析，切莫作为投资建议！
3、不良贷款分析
图三
分析：由上图所示，相比去年同期和今年一季度，不良率同比和环比都是下降的；相比去年同期和今年一季度，拨备覆盖率同比略有下降，环比略有上升；相比去年同期和今年一季度，拨备覆盖率同比和环比都是下降的。但因业绩快报披露数据不是太详细，无新推算出新生成不良情况，待中报披露后再重点关注。
由上可以初步判断，根据不良率和拨备覆盖率指标表现来看，整体资产质量没有显著变化，风险抵补能力虽略有下降，但依然满足监管要求。因此，个人粗略判定，资产质量整体是稳定的。具体情况如何，待中报披露后再来分析。另外，后续有时间分析一下不良贷款认定严格度以及三阶段资产拨备覆盖率请，这样可以更全面分析真实资产质量情况。
4、经营效益分析
图四
分析：由上图所示，相比去年同期，每股收益同比下降14.71%；相比去年同期，加权平均净资产收益率同比下降1.33个百分点；相比去年同期，股本数同比增长5.23%。
由上可以看出，无论是每股收益还是ROE同比都下降了，推测原因可能是股本数增长导致的，因为去年完成了配股，导致股本数增长了。
补充说明：因业绩快报没有披露股本数，故取的是一季度财报数据。这里主要用于定性分析，实际数据以中报数据为准！
5、利润率分析
图五
分析：由上图所示，相比去年同期，营业利润率同比下降0.52个百分点；相比去年同期，净利润率同比下降0.63个百分点。
由上可以看出，营业利润率同比下降主要是营业利润同比增速低于营业收入同比增速；净利润率同比下降主要也是因为净利润同比增速低于营业收入同比增速。通过以上分析，主要是二季度收入和利润表现不佳，具体情况，只能待中报披露后再来详细分析。
综上所述，通过上半年披露的业绩快报数据来看，浙商银行半年度整体还不错。但是通过拆细来看，尤其是二季度无论是营收还是利润同比都下降了，这是令人特别的意外地方。从资产增速来看，明显好于股份行同类平均水平，不良率表现也不错。但是净利润同比却下降了，明显低于金管局披露的股份行同类平均水平。至于具体原因，这里就不猜测了，待中报披露后再来详细了。
接下来针对上半年业绩快报进行总结，先来看表现好的方面，主要体现在：一是资产延续了扩张势头；二是营收和利润都实现了增长；三是资产质量整体可控。
但与此同时，我们也看到不足的地方。一是存款增长不佳，揽储压力增大；二是根据营收同比增速和总资产同比增速，再考虑一定的假设条件，推测净息差同比是下降的；三是经营效益表现不佳。
因业绩快报披露信息有限，很多重要指标无法分析和解读，比如净息差表现，新生成不良率，信用减值损失情况、资本充足率等等。因此，根据快报披露的信息进行分析，并不能全面展现真实的经营情况，只能待中报披露后再来详细分析。
特别说明：本人不持有浙商银行，之前也没有长期跟踪分析过，以上只是个人见解，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
