今年国庆节前，A股经历了史诗级上涨。节后首个交易日，A股以近乎涨停的局面强势开盘，一度创下历史新高，透露出愈加明显的经济复苏信号。

在资本市场的上升周期，无疑能为投资者带来可观的投资红利。但随后迎来多日的震荡分化，也印证了“入市有风险，投资要谨慎”这句箴言。

对于稳健型投资者而言，如何既能尽量规避市场波动风险，又能享有安全保底、稳健增值的收益？

显然，上有分红潜力、下有固定的保单利益的分红险，可谓是攻守兼备的选择。

那么，分红险究竟如何践行上述财富管理理念？作为消费者，我们又该怎样选择分红险？本期新品观察，将从多个视角透视解析。

每一个险种的领军时代都有其深刻的内在逻辑。

分红险历史悠久，已被发达国家运用了200多年，在我国保险市场也并不陌生。2000年在国内首次亮相即受到市场的关注。尤其自2008年金融危机后，分红险因其“固定利益+浮动分红”的特点受到追捧，一度撑起了保费的半壁江山。

分红险之所以成为当时的主力险种，可谓是时代、险企与消费者共同选择的结果。

其一，利率急速下行、持续低迷，是分红险壮大的重要契机。利差损风险会倒逼市场，淡化固定收益产品，转向非固定收益产品。

其二，分红险确定收益部分相对更低，险企拥有更大空间选择更丰富的资产进行多元化配置，从而提升可以分享给客户的浮动收益。

其三，从客户角度看，分红险兼具财富传承与身故保障，能够长期锁定保险保障，又可以分享险企的经营成果，有机会获得分红收益。

从国际市场来看：

2022年美国分红险、变额险两种非固定利率产品，合计市场占比达59%；韩国主要非固定利率产品占比高达75%；新加坡分红险约为40%。香港保险市场则是在2016年以来，分红险保费收入占比一直都超过了60%。

从国内市场来看：

分红险2012年以来发展速度放缓，自2023年起，因预定利率调整而再次受到市场瞩目。2023年，73家人身险公司中，约6成公司原保费收入前五大产品涉及分红险产品，其中多家险企分红险占据了前五的四席。2024年，多家上市险企在中期业绩发布会上表示，预计未来分红险的占比将超过50%。

分红险正在成为险企产品策略的重心。

不仅如此，日益壮大的保险中介市场，也正顺应市场环境及需求变化，积极参与分红险的创新以及营销模式的升级，成为分红险火热的重要支撑。

利率下行周期，令很多投资者倍感迷茫。在此背景下，作为相对稳健的资产，分红险悄然进入大家的视野。它有着保障与分红的双重优势，有利于做好跨周期的风险规避和财富管理。

而且，相比上一个周期，如今的分红险更加安全更加透明，消费者买得更加放心安心。

近十年来，监管层进一步加大分红险的革新与规范力度，出台了一系列政策与要求，包括费率改革、信息与实现率披露规则、预定利率调整等等，在推动分红险创新发展的同时，也使得分红机制更加严谨、规范。

那么，对于客户来说，分红险该如何选择？需要综合考量具体产品的优势亮点与险企的负债端、资产端、营销端、运营端等多重能力，以及在此基础上的可验证、可持续的分红实现能力。

综合来看：

一些中型险企，如君康人寿推出的多款分红险产品都有着不俗表现——保障期限长、保障额度高、年龄宽泛、高额免检、财富规划功能全面。虽然从传统规模来看，部分中型险企与大型险企相比不占优势，但作为产品创新的生力军，其突破分红市场瓶颈的动力更足。

君康人寿多款分红险的突出表现并非偶然。

一直以来，这家寿险公司就以“好产品、君康造”享誉市场，尤其在经纪代理渠道有着“常青树”的称号，在产品创新、服务质量、市场影响力等具有优势，其打造的“金生金世系列”“金生金世红系列”均深受市场肯定。

近年来，君康人寿的明星品牌“金生金世系列”在市场上赢得了诸多赞誉，连续多年获得多项权威奖项，累计承保新单规模保费超80亿元，标保超43亿，累计服务客户数达到了6.82万人。

在其基础上，君康人寿迭代推出的“金生金世红系列”也受到了客户的欢迎，在北京、上海、江苏、浙江、黑龙江等多个市场表现优异，同时，超百余家的中小中介战略渠道，也成为君康业务发展的强大引擎。

“金生金世红系列”的第一款产品——君康金生金世（红1号）终身寿险（分红型），很好地满足了客户从最初的创富向守富、传富转变过程中的诸多需求，为客户带来更贴心的保障。

在此优势上，日前，君康人寿再度升级推出君康金生金世（红2号）终身寿险（分红型），具备“现价稳增 金生相伴”“经营有道 添福添运”“双减权益 按需规划”“保额复利 护佑一生”的特点，同时进一步优化了投保年龄及现金分红形式，最大化客户可享的权益，让人生中的每个阶段都幸福安稳、长乐安康。

其一，该产品现金价值在合同中载明，可有效规避金融市场波动风险，长期锁定权益。

其二，分红可期，公司将实际经营成果优于假设的盈余按不低于70%的比例分配给客户，共享公司经营成果。

其三，该产品支持减少基本保险金额及减额交清，能够助力客户渡过难关。

其四，年度保险金额复利递增至终身，可通过指定身故受益人的方式明确保单权益归属，实现资产的有效传承。

整体而言，君康金生金世（红2号）攻守兼备，可满足高净值客户多样化的财富管理需求，而且投保年龄进一步优化，最高投保年龄至70周岁。

同时，红利领取涵盖了现金领取、累积生息、购买交清增额保险三种方式，购买交清增额保险相较其他形式，分红利益更高，方式更灵活。

值得关注的是，除产品本身的优势外，君康人寿的分红实现能力表现也十分优异——

2022年，其大多数产品的分红实现率都处于100%以上，最高的达到154%；2023年，在监管限高、利率下行等情势下，君康金生金世（红1号）的分红实现率依然达到93%。

“金生金世系列”“金生金世红系列”的优秀成绩，离不开君康人寿秉承长期经营理念这个创新土壤。近年来，公司深化落实“回归保障本源”的监管要求，以客户价值创造为中心，持续增厚财富管理领域的产品储备，以保障价值更高、长期稳定的保险产品，覆盖客户全生命周期，有效保持产品供应的连续性和竞争力，为分红险极致创新筑牢坚实基础。

在推进产品创新的同时，君康人寿还双管齐下，构建全新的客户服务模式：

一方面，通过客服节与客户服务体验中心不间断的权益回馈，提升客户的获得感与满意度；

一方面，通过“云中君”APP线上平台的数字生态，强化客户的服务体验。

深耕客户服务、提升客户满意度，一方面让客户对君康人寿的品牌认同持续提升，一方面也为产品创新、管理机制、渠道经营等建设带来更多助力。

保障优势多、有分红潜力，是分红险极具吸引力的关键因素，助力其在利率下行、股市波动的局面下再度走向市场“C位”，而中介经代等全渠道正成为其主战场。

同时，由于分红险的分红部分是浮动的，产品结构较为复杂，更考验在销售端的实操能力。而中介渠道因有着优质且专业的队伍，经验非常丰富，完美契合分红险的销售。

可以说，如何创新开发出新周期内适合客户的产品，同时与中介经代渠道共享共生，正成为险企的重要时代命题。

从眼下节点来看，由于监管政策趋严、行业竞争加剧等因素影响，尤其是“报行合一”的全渠道推进，给当前的中介市场带来了深刻影响。

但保险中介行业整体的发展态势仍然蓬勃向好，“产销分离”渐成趋势，叠加客户需要更专业的客户团队、更具性价比的产品，保险中介行业的重要性正逐渐凸显。

近年来，君康人寿在中介经代领域，秉承“共创 共建 共赢”理念，一方面聚焦客户价值创造的产品理念，精准开发适合的各类产品；一方面精准把握经代公司需求，多维度培育专业能力队伍，与广泛合作的中小渠道共同塑造出极具竞争力的护城河，以期达成合作共赢、高质量发展的经营局面。

或许，险企与专业经代等渠道携手，以创新求发展，以合作赢共生，共同突破、共同发展，才能握紧这张博弈时代的入场券。

从某种意义上讲，君康人寿定制化、跨周期的产品创新实践，进一步升维了中介市场的价值、保险生态的内涵与外延，其坚定的渠道战略、优秀的作业队伍、全面的系统支撑，也让合作渠道跑出了“加速度”。相信这样的创新企业、耐心资本，将助力中介市场行稳致远、制胜未来。