是谁在围猎中国楼市？ 前段时间，金融市场又发生了很惊心动魄的事情，再一次直接证明了“金融战”的血腥。 我们刚放出大型房企某科获得了村里各种融资新利好，穆迪就说要将其评级下调。 接着次日，就是某科股价直接拉升，而增持的名单，真的就是村里极为重要的金融机构直接下场。 不仅如此，前段时间还说要严格监管城投债等地方性债务的外债融资，没几天又说可以搞中长期外债融资。 如果这些信息只看其中一个，是一惊一乍的，可是连贯起来看，就很清楚了：村里跟美国人在金融稳定的博弈已经是进入白刃战了。 美国人也没有闲着，原本要求日本央行“可能”4月份加息，现在一切都在加速。 与之对应的是，我们这里的“抢跑”也很猛，直接将香港楼市各种利好全部打开。 离岸市场是本轮中美金融战的核心战场。这也意味着，人家要抽走流动性之前，我们想办法把流动性留在香港本地。 当所有上述资讯合起来看，一幅波澜壮阔的大国博弈图景就相对完整的呈现在我们面前了。 其实，美国人很清楚，对于中国真正的阻击，还应该是楼市。一些朋友说，中国楼市再也不能成为驱动中国经济的发动机了。这个有点片面了！ 如果说楼市作为供给属性或许是；但当考虑到楼市具有碾压性的金融属性（需求侧），那楼市自然是中国未来很长时间内经济增长的超级发动机，没有任何东西可以取代。 楼市连着居民家庭的资产负债表，连着地方债、城投债和养老金，连着国内大量企业的订单来源，甚至现在已经决定中央财政的资产负债表，还连着央妈向社会放贷所需的最硬核的抵押物。 在我们说楼市不靠谱的时候，美国人打的就是我们的楼市。 放在美国，楼市重要吗？ 即便是今天，依旧是美国的支柱产业，是美联储必须捍卫的东西，是地方各项福利的重要收入来源。 所以，当美国还在竭力捍卫楼市的时候，我们才玩经济没几年，就敢于说不要楼市这个需求侧的发动机，匪夷所思啊。 很明显，有人在带节奏了。 我们整个金融体系是间接融资为主，就是商业银行融资为主，这就天然需要楼市作为核心抵押物，否则金融体系就不能运行了。美国正是看到这点，利用定向打击我们的中资美元债，作为杠杆，进而冲击我们整个金融信用体系，打击我们的需求侧。 由于我们一直是地方财政扩张驱动经济增长的模式，而楼市始终是地方财政的核心燃料，那么，这就是明摆着要干我们的经济增长核心动能。 现在制造业产能已经有过剩的状态，我们如果再拼命砸钱给制造业，便会严重产能过剩。当产能过剩严重的时候就要搞出口。出口搞起来又要玩价格战，既补贴了西方，又帮助西方降低通胀，还让他们可以竖起高高的壁垒进行贸易保护主义。 按照这个玩法，最终我们补贴给制造业领域的大量投资，就算做的再厉害，由于自己订单不足，要么就等于变相补贴给了发达国家，要么就是严重亏损而面临崩塌。 因此，离岸市场是中美金融战的主战场，真正的危险冲击就是我们的楼市。 中国楼市必须重新进入良性循环，这里说的是作为金融属性的楼市，而不是作为固定投资的房子。 目前，我们的制造业国际贸易顺差大约在1.7万亿美元规模，相当于整个工业增加值的3成左右。现在海外对于我们制造业意见极大，因为我们的新质生产力本质上就是打击发达国家“支柱产业”。 所以，未来我们要长期获得制造业贸易顺差维稳在这个位置，难度很高。美国已经点名要打击我们。 这个时候，国内如果给不出足够订单，那谈什么产业升级？已升级起来的企业若没有足够的订单，可能也要崩的。 而内需，光靠基建、作为固定投资的房子、口红效应的消费，是撑不住的。 只能让国内核心城市的房子重新有极强的金融属性，即家庭的资产负债表归正。 现在的大量法拍房、消费降级、各种内卷，真正的原因就是家庭的资产负债表出现了崩塌。甚至很多家庭负债规模大于资产规模，怎么刺激消费？ 只有让房产价值明显大于居民家庭的负债规模，大家感觉自己有钱了，预期也稳定了，才可以带动其它的投资、消费。 实体经济收入（工资、创业收入）不可能短期爆发，这是经济大趋势决定的。而通过拉升居民家庭房产价值，实现居民家庭资产负债表归正，那整个内需就彻底救活了。 要救市，眼下这步是决定性的、绕不过去的、紧迫的。 如何做到？ 大规模降息，确保居民家庭的月供负担小于现在实际大家的收入水平，整个游戏就全部打通关了。只有这步成功，然后企业就有大量内需订单，产业升级不断崛起。 如果今年上半年的大A拉升是炒预期，若进入炒业绩的稳定阶段，还是需要让市场看到楼市真的有企稳的迹象的。这个指标，大家一定要记住了。 换个角度，现在拼命拉股市，也是为后面楼市有新的资金入场做铺垫。先股后房，相互支持，实现需求侧稳增长。 楼与股，不能切割开来看，它们背后靠着的还是中国现在同一个金融体系。 楼与股，不过是村里在复杂的内外部环境下使用的不同工具，两者是联动的。把握好节奏，自然就能够赚到钱。