今天市场最靓的板块当属新冠，应该是和感染新冠的人数激增有关。广东上个月新增1万多例，同时世卫组织也发出警告，称更严重的病毒变种可能很快就会出现。 医药我们主要关注的是创新药方向，一是创新药研发投入大、周期长，在降息周期中更受益，二是各地创新药支持政策正在落地，三是时不时的创新药研发进展，例如香雪制药的细胞产品被药监局纳入突破性治疗品种，广生堂的乙肝创新药临床2期数据良好，两个票今天都是20厘米涨停，四是美股生物科技的映射，包括礼来、诺和诺德在内的创新药企业最近持续上涨。 创新药当前的痛点，我觉得不是创新能力，这个药我们中国人就是搞不出来，而是融资环境差，发达国家科研专利的产业化率在20%到30%左右，我国只有可怜的5%。 国内的长线资金连炒股都不敢，你指望它们能支持又烧钱又要搭上巨长时间，还有不小失败率的创新药？ 更别说在中国经济偏弱的当下了。 很多CXO企业的财报都提到过一点，就是今年海外市场的融资有所恢复，但国内医药领域的融资同比增长缓慢。 海外融资环境好，海外创新药企有钱，所以今年咱们看到了很多跨国药企抄底中国创新药的新闻，包括直接性的收购，以及国内创新药对外授权等等，这些本质上都是国内创新药企业在融资。 对外授权大家讨论的很多，关于前者， 去年12月以来，有5家中国Biotech被海外药企并购，包括阿斯利康12亿美元收购亘喜生物，诺华收购信瑞诺医药，NuvationBio收购葆元医药，Genmab18亿美元收购普方生物。 还有传闻中的传奇生物百亿美元的收购要约。 上面是收购公司，上周五还有只收购管线的， 默沙东通过子公司收购同润生物医药用于治疗B细胞相关疾病的新型在研临床阶段双特异性抗体CN201。这是直接收购的全球权利，如果一切顺利，同润医药最高能拿到6亿美元。 这些层出不穷的收购、授权例子，都证明了中国人不是搞不出来创新药。 但融资环境很差，这意味着国内创新药企业为了生存只能低价出售优质管线，而海外创新药企只付出较少代价就让竞争对手消失了。 这事儿再往大了说，如果某个领域少了国产创新药，那未来医保谈判时海外创新药企业就会拥有更强话语权，降价的配合度就会大幅降低，人家不愿意以价换量进医保，你医保局能把它咋样？