招商银行发财报，上半年营收同比减少3%，净利同比减少1%。 银行的收入来自利息收入和非利息收入两趴，上半年招行净利息收入1044亿，同比减少4%。收入减少是因为招行贷款放慢，加上存量房贷利率下调，以及净息差收窄。 上半年招行资产端定价下调，收益率承压，负债端受益于存款挂牌利率下调以及手工补息被禁止等因素，成本降低，但幅度没有资产端价格降的块，所以Q2公司净息差1.99%，环比下降0.03%。 另外占比不到20%的非利息收入，则主要是手续费、佣金和投资收益等。上半年非利息净收入685亿，同比减少1%。 主要是财富管理手续费/佣金收入同比减少33%，资产管理手续费/佣金收入同比减少3%，这两趴的收入都和资本市场的表现有关，前者是招行代销基金、代销保险的收入，后者是招行旗下基金子公司的管理费收入。 资产质量方面，不良贷款率0.94%，比一季度高、比年初低，拨备覆盖率较去年年末下降3.28个百分点，整体波动不大。 招行一向被看做是银行零售之王，上半年公司零售客户数2.02亿，较去年年末增长3%，零售客户AUM/金葵花及以上客户AUM同比均增长11%。 客户数量增长，以及客户还愿意将自己的资产交给招行管理，这就是招行他日东山再起的业绩弹性来源。