上周五的反弹与传闻存量贷款利率下调有关系，所以引发了银行股的跳水，跑出来的资金进入了其他板块。这个政策能够解决一部分内需不足的问题，而且涉及到的利益面不大，阻力较小，所以这是有可能会出台的政策。 只不过这个政策出来的时间太晚了，就算现在开始推，效果也会大打折扣，上周五有这个传闻，但是整个周末政策面按兵不动。所以今天资金从哪里来，就会回到哪里去。 八月份的pmi数据下滑，回落至荣枯线之下，新的订单，持续收缩。作为一个宏大的经济体，一般不容易持续下滑，但如果发生了持续下滑，一般的手段根本止不住，所以我一直在说，必须要有一些政策能出台，但是始终没有出现，也是十分无语！所以市场继续回到防守的状态，也就是继续坚持红利红风格。这也是今天资金再次回流银行，再次回流红利的原因。 而今天红利风格回归，除了市场重归弱势外，重要的一个原因就是分红率出现大幅的飙升，A股的分红比例提升趋势再次确认，加上宏观上没有什么变化，所以啊，红利风格会继续。 大概如此，所以方向如何也就非常清晰了。