报告主要从以下内容阐述： 肺癌靶向治疗老品牌，近 10 年来收入稳定增长 1.1 研发上市中国首款小分子靶向抗癌药，领域深耕品牌认知度高 1.2 创新驱动，近年来收入持续稳定增长 1.3 研发管线充实，多个品种/新适应症处于 3 期获 NDA 阶段 多个商业化产品形成矩阵，内部协同营销效能高： 2.1 埃克替尼持续贡献现金流，术后辅助有望延长产品生命周期 2.2 恩沙替尼持续高增，美国 NDA 已受理 2.3 贝福替尼升级替换，一线适应症已获批预计 2025 年纳入医保 2.4 伏罗尼布获批上市并纳入医保，持续扩充肿瘤靶向产品矩阵 在研产品丰富，第二曲线蓄势待发： 3.1 深耕肺癌领域，布局多样癌肿。 3.2 围绕 EGFR 靶点，布局双抗和 PROTAC，瞄准未来产品迭代趋势 3.3 乳腺癌新产品 CDK4/6 即将获批，商业化团队高协同 3.4 布局眼底血管病新赛道，瞄准未来慢病大蓝海 ................ 相关报告 [赞R]贝达药业(300558)肺癌靶向治疗老品牌，新产品驱动第二曲线蓄势待发-240826-中泰证券-17页