#妙笔生花创作挑战# 存储芯片市场在复苏，这个大家都知道了。 但细看的话，其实新增需求主力主要是服务器领域，AI服务器需要用的是HBM、DDR5和eSSD，这仨东西很火，而且预期确定，数据中心对存储的需求远超消费级市场。 而消费市场就不太好说了，根据机构统计，NANDFlash和DRAM现货价格指数今年5月触及阶段高点，现在已经跌回去了。 上半年市场情绪燥，和去年基数低，供应商控产提价，手机、PC等终端备货积极性较高等因素有关。 但AI在手机、PC市场始终没带来显著的需求增长，消费需求复苏不够给力，甚至有部分厂商开始在硬件，例如摄像头、存储等配置上偷摸着减配，所以像江波龙德明利这些国内存储企业，三季度的股价走的明显比上半年拉胯。 一旦消费类存储行情还不能好转，江波龙德明利这些存货占比超过50%的企业，很容易在三季报、年报上爆雷。 最近部分消费电子股票涨的好，不是复苏突然变强了，而是创新事件推动，例如华为的三折屏手机、苹果的iphone16等。 手机周期靠的就是一个个创新，只不过有大有小，大的比如10年到15年苹果手机推动、功能机到智能机的换机潮，小的比如超薄、屏下指纹等新功能带动的销量增长。 显然三折屏不如AI手机的劲儿大，但AI机/智能机的改变相比智能机/功能机更侧重应用，所以零部件供应商的受益面可能没以前那么广，搞不好会产生新一批手机供应商牛股，例如散热、电池之类的。