国家统计局，今年3月-7月，社会零售平均增速为2.7%，处于较低水平。可以看出明显五大分化： 1️⃣规模以上下滑，规模以下增长。 2024年上半年，规模以上（年营收1000万元以上）餐饮业利润总额1.8亿元，同比下降88.8%，利润率低至0.37%。 需求下降、客户极致追求性价比，客单价500元以上的高端餐饮降价销售，导致利润滑坡。相关28万从业人员的生存生计面临挑战。与之相反，规模以下的餐饮业和零售业同比增长4.2% 2️⃣ 大类消费、可选消费下降，必选消费增长 大类消费：汽车下降4.9%，建筑及装潢材料类下降2.1%，家具类、家电类下跌1.1%、2.4% 可选消费下降：烟酒、服装鞋帽、化妆品、金银珠宝同比下跌0.1%、5.2%、6.1%、10.4% 必选消费增长：餐饮增长3%，粮油食、饮料、日用品、体育娱乐用品、中西药同比上涨9.9%、6.1%、2.1%、10.7%、5.8% 3️⃣ 一线城市消费下降，乡村消费增长。 乡村消费同比增长4.6%，高于城镇消费的2.4% 🩵机会 日本大衰退期间，耐用品、大类消费以及儿童用品，房地产、家具、家电、服装、教育、文具、婴儿用品下滑 含咖啡因饮料、美妆品，大众消费品、二手市场、保险与养老金、便利店、医疗医药、老年人看护与照料、运动休闲娱乐服务逆势增长。 未来中国商业市场存在五大结构性机会： 1️⃣服务消费 长期来看，家庭将节省更多住房、汽车、家居、家电等大类消费大类商品消费，其中一部分用于服务消费：餐饮、便利店、旅游、按摩、健身等即时服务消费。 2️⃣ 大众消费 大众消费市场不是简单的低价，而是极致性价比。需要做好三点：设计、供应链整合能力、产品迭代。降低工艺复杂性，最大限度的压低成本；迎合低增长时代去复杂化的审美需求。 3️⃣国产替代 在经济进入减速周期，出现一轮国货替代 4️⃣大健康 ✔️与日本相比，中国平均养老金水平较低、老年人购买力可能不足，市场可能不如预期。不过体制内退休人群消费能力强，可以考虑体制内50-65岁退休女性。 ✔️所有年龄段和所有市场都有健康消费机会。经济增速下行时，消费心理与观念将趋于健康自然，追求自我价值，有品质的生活。