9月10日研报精选：
1、春风动力（603129）：①北美全地形车icon行业2023年进入去库周期，当前已接近尾声，公司2024年下半年针对北美市场推出U10/Z10系列高性能高端新品，看好依靠产品线扩充、性价比优势持续提升市场份额；②当前公司两轮摩托车主销排量已从250cc切换至450cc，2024年下半年向下推出150SC踏板，向上推出500SR、675SR，新一轮产品周期开启，市场份额有望进一步提升；③2023年海外250cc及250cc以上摩托车市场空间为525万辆，为2023年内销销量10倍以上，空间广阔，公司较海外竞对在产品力、性价比优势突出，有望打造全新增长曲线；④民生证券icon崔琰预计公司2024-2026年公司归母净利润13.23/17.37/22.34亿元，同比增长31.3%/31.3%/28.6%，对应PE为15/12/9倍；⑤风险提示：海运费波动、公司产品销量不及预期等。
2、赛维时代icon（301381）：①据海关总署公布的数据显示，今年前8个月我国货物贸易进出口同比增长6%，当前跨境电商行业业态逐渐成熟，品牌化、专业化、数智化成为发展新趋势；②公司是一家技术驱动的品牌出海企业，具备全链条的品牌运营模式，随着跨境供应链多渠道打通，有望抓住品牌化趋势，以服饰配饰为主要类目实现海外持续拓张；③方正证券王泽华看好公司目前共孵化4个十亿级品牌，超过20个亿级品牌，多元产品矩阵有望进一步提升竞争力，预计2024-26归母净利润4.18/4.93/6.01亿元，同比增长24.49%/18.03%/21.99%，对应PE为21/17/14倍；④风险因素：出口数据不及预期、贸易政策变动风险。
3、家家悦icon（603708）：①折扣零售赛道参与者逐渐壮大，上半年公司持续进行业态创新，目前悦记零食店共104家，好惠星折扣店共有8家直营店，均处于快速展店阶段；②二季度公司收入总体持平，且上市以来首次实施中期分红，现金分红总额6918万元，分红率40.78%；③公司超市业态收入稳健增长，而以零食、折扣为代表的其他业态上半年合计实现收入1.07亿元，同增51.4%，毛利率19.28%，同比提升1.8pct；④信达证券蔡昕妤看好公司积极拓展零食、折扣新业态，开放加盟，有望持续贡献业绩增长，预计2024-26年归母净利润分别为2.24/2.68/2.81亿元，同比增长64.6%/19.3%/5.1%，对应PE分别为24/20/19倍；⑤风险因素：折扣店等新业态推进不及预期。
4、雪峰科技icon（603227）①受益前期煤炭产能快速释放+基建需求，新疆民爆市场步入高速发展阶段，新疆民爆行业生产总值同比+21.3%；②公司民爆业务以工程爆破一体化服务为核心，目前工业炸药产能11.75万吨/年、电子雷管产能1890万发/年，且与广东宏大iconon宏大打造“广东+新疆”跨省国资委整合新模式；③民爆上游硝酸铵icon市场高景气，全资子公司玉象胡杨是新疆地区唯一可以生产销售硝酸铵的企业，目前硝酸铵产能66万吨，吨毛利1000元；④民生证券李阳预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.96、9.07和10.07亿元，首次覆盖；⑤风险提示：下游矿山景气度不及预期。
5、上海电影icon（601595）精要：
①公司以电影业务为基，积极蓄力大IP方向，今年上半年IP业务快速成长，IP收入与利润翻倍，对整体业绩的贡献已经超过25%；
②公司拥有了集团60个优质IP开发运营包括葫芦兄弟、大闹天宫、黑猫警长、哪吒闹海、中国奇谭等，2025年或为公司IP内容上线大年；
③华创证券icon刘欣认为当前公司主业稳健+新业务想象空间巨大，公司力争未来三年实现IP合作GMV超百亿元目标，集团内仍有较多优质资产注入预期（包括上影厂icon、上美影、上海译制厂等），预测公司24-26年归母净利润分别为1.59/2.63/3.54亿元，同比增速25%/66%/35%
6、纵横通信icon（603602）精要：
①据亿航智能董事长胡华智icon透露，中国民航局审查组已完成了亿航EH216-S载人运营的文件审查工作，预计首个运营合格证（OC）将于年内获批；
②浙商证券icon邱世梁指出，飞控系统是eVTOL/无人机中最关键的系统之一，2023年全球无人机（含eVTOL）飞控系统市场规模约45亿美元，预计到2030年将增长至130亿美元；
③公司通过收购狮尾智能卡位飞控优质赛道，团队拥有完整的民机飞控开发和适航认证经验，针对各类航空飞行器提供面向适航的自动飞行控制系统，目前已与多家主机厂达成合作，2023年狮尾智能已开始盈利；
④邱世梁预计2024-2026年公司归母净利润为0.45/0.66/0.84亿元，同比增长37.70%/46.61%/26.18%，对应PE为56/38/30倍；
⑤风险提示：eVTOL 商业化进度不及预期。#上证指数(sh000001)[超话]#
