“受经济形势、市场环境，以及金融行业资产结构调整等因素影响，上半年消费金融行业整体面临巨大挑战。”某头部消金公司业务负责人说。纵观2024年上半年消金公司相关财报数据，可发现持牌消金公司总体经营业绩呈收缩态势，其中头部公司业绩下滑尤为明显，个别消金公司甚至面临巨额亏损。

作为零售业务增利创收的重要引擎，消费金融领域成为不少商业银行与互联网贷款平台的必争之地。然而，商业银行的业务下沉与互联网贷款平台的内卷，正在削弱消金公司的竞争力。从该行业现状来看，野蛮生长期已然过去，质量分化的拐点悄然到来。

头部公司业绩下滑明显

截至2024年上半年末，仅蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金、马上消金、中邮消金资产规模在600亿元以上。除了蚂蚁消金，其余几家公司今年上半年净利润均为负增长。

资产总额方面，蚂蚁消金稳坐行业头把交椅。截至2024年上半年末，蚂蚁消金资产规模2715.95亿元，同比增长37.79%。今年上半年，蚂蚁消金实现营业收入59.85亿元，净利润9.25亿元，同比增长107.87%。

业内人士分析称，今年上半年蚂蚁消金利润数据增幅较大，与去年增资后一次性拨备计提有关。2023年，蚂蚁消金连续两轮增资，注册资本由80亿元增至230亿元，并在去年末进行了一次性拨备计提，对当年利润数据产生较大影响，利润增长延迟到后续财报中逐步显现，今年上半年的数据已体现出这一特征。

其他头部消金公司今年上半年经营业绩均出现不同程度下滑。相较去年同期，招联消金各方面数据均有所下滑。截至2024年上半年末，招联消金资产规模1578.01亿元，同比缩水8.91%。2024年上半年，该公司营业收入同比下降1.05%；净利润同比下降7.41%。

对于今年上半年营业收入、净利润同比双降的情况，招联消金相关负责人向记者表示，上半年消费金融行业面临各方面挑战，作为行业头部企业，招联消金通过动态调整经营策略，以科技助力减费让利幅度提升，展现经营韧性。

同样处于第一梯队的兴业消金、中银消金、马上消金、中邮消金，今年上半年经营数据也有所下滑。2024年上半年，兴业消金实现净利润2.77亿元，同比下降超78%。2024年上半年，马上消金实现净利润10.68亿元，同比下降超20%。

中国银行未在2024年半年报中披露中银消金上半年营业收入、净利润数据。但持有中银消金13.44%股权的上市公司陆家嘴在其2024年半年报中披露，按照权益法确认，中银消金带来4100余万元亏损。据业内人士测算，中银消金上半年净亏损超3亿元，净利润同比下降超200%。

行业竞争加剧

头部消金公司业绩承压的同时，部分腰部消金公司2024年上半年财报数据喜人。其中，宁银消金与南银法巴消金多项业绩指标同比增幅超100%。然而，从绝对值来看，宁银消金、南银法巴消金等公司在资产规模、营业收入等方面较头部消金公司有着不小差距。消金行业头部集中度相对明显。

“现在消金行业‘僧多粥少’，头部消金公司往往占据技术与资源等方面优势，行业马太效应明显。头部消金公司压力都这么大，其他消金公司日子更不好过。”某尾部消金公司人士向记者表示。

据记者多方调研，在资产荒持续背景下，越来越多玩家入局消金行业，使得该领域盈利空间、资产质量持续承压。从产品端来看，消费贷是消金公司的主打产品。消金公司的客群定位是覆盖传统商业银行难以广泛涉及的长尾客户，贷款年化利率为7%至20%。相较传统商业银行，多数消金公司的产品策略是小而快：户均贷款规模更小、放款速度更快。

然而，商业银行持续下沉与互联网贷款平台的竞相入局，不断削弱消金公司的竞争力。对于银行而言，在对公业务存在瓶颈、个人住房贷款有所缩减的背景下，部分银行迫切希望通过低价方式在零售市场打开局面，多家银行消费贷利率已跌破3%。

对于互联网贷款平台而言，可以利用金融营销实现流量变现以增加收入，还可增强用户黏性，获得更高的用户留存率。在小而快策略上，互联网贷款平台优势同样明显。

“LPR持续下调，银行消费贷、各路网贷都在卷利率，我们也不得不调降产品定价。今年以来，息差缩窄，行业进入红海竞争状态。资金成本较高、获客效率偏低、运营成本较高的消金公司受影响较大。”业内人士告诉记者。

业内人士表示，消金公司受宏观环境影响较大，外部获客成本持续走高，使得部分消金公司难以通过第三方渠道引流实现盈利。在多重压力下，多数消金公司将“谋自营”作为转型重点。