今天虽然普跌，但80%的股票跌幅都在4%以内，跌停数量极少，属于账户有痛感但不强烈的一天。 昨晚北方华创昨晚发业绩，前三季度营收预计增长29%到49%，净利润预计增长43%到65%，业绩超预期，所以股价一度涨超5%。 作为半导体设备平台型公司，华子刻蚀、薄膜沉积、清洗、外延炉啥设备都有，所以长期受益于国产替代的逻辑，加上近些年国内晶圆厂持续保持高强度的资本开支，以及华子设备工艺覆盖度的持续拓宽，所以华子的市占率持续提高，营收规模也在持续扩大。 规模效应起来后，成本费用也得到了很好的控制，毛利率、净利率从10年前的35%、8%震荡上涨到了今年上半年的43%、19%。 一说芯片股很多人都会担心大基金减持问题，因为行情差的时候大基金减持容易带来成吨暴击。但这个没招，大基金的运营模式本来就接近于风投基金，有固定的投资期和退出期，赶上只能自认倒霉。 目前大基金一期持有华子2900万股，近年来减持频率增加，二期持有500万股，连续两年持股数量不变。照这个趋势，大基金未来几年对华子应该也是减持为主。 除大基金以外，华子勉强也算是北向爱股，至少在半导体行业是。 申万半导体行业159个票，老外持股5%以上的只有10个，华子排第3，同行里还有中微公司和华峰测控被老外看中。