美股芯片股昨晚跌了个大的，费城半导体指数怒跌5%，其中最拉胯的是阿斯麦，跌超16个点，近30年来最大单日跌幅。 跌这么多是因为业绩，Q3收入75亿，预期72亿，预计全年280亿，预期277亿。这几个数字还行，主要是季度新签订单金额暴雷，只有市场预期的一半，同时明年业绩指引也被下调，从359亿下调到300亿到350亿之间。 阿斯麦都知道是卖光刻机的，今年Q3的业绩能超预期主要是DUV的订单，预期20亿，实际28亿，但公司事后表示除AI芯片之外，汽车、工业等传统芯片的复苏都不及预期。 更先进的EUV这个季度的收入则不及预期，实际20亿，预期26亿。这块儿预期也很悲观，因为台积电三星它们的资本开支并不大，今年新签订单里EUV的金额更是大幅缩水到只有14亿。 但阿斯麦看衰行业的说法别太在意。 因为我老早就说过这轮芯片周期，手机需求先垮，汽车、工业等领域，例如IGBT、碳化硅等，需求垮的较慢，那现在周期复苏自然还是同样的顺序，手机先行，汽车、工业随后。 所以昨晚安森美、德州仪器的跌幅并不比英伟达多多少。阿斯麦看衰汽车、工业等领域的芯片需求的观点没错，但这些市场早就price in相关公司股价了。