上市银行三季报：杭州银行继续“小而美” 10月21日，杭州银行披露2024年三季报告。报告显示： ▪ 从规模看：截至2024年9月末，杭州银行总资产20177.81亿元，较上年末增长9.58%，突破2万亿元大关。其中，贷款总额9101.67亿元，较上年末增长12.77%。负债合计18850.92亿元，较上年末增长8.96%；存款总额11768.8亿元，较上年末增长12.59%。 ▪ 从效益看：2024年前三季度，杭州银行实现营业收入284.94亿元，同比增长3.87%；实现归母净利润138.7亿元，同比增长18.63%。 ▪ 从资产质量看：截至2024年9月末，杭州银行不良贷款总额为69.06亿元，较上年末增加7.97亿元，不良贷款率0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率543.25%，较上年末下降18.17个百分点。 分析杭州银行三季报，可以发现以下三点： 其一，杭州银行是妥妥的“小而美”。今年三个季度，总资产较上年末增幅将近10%，存、贷款增幅更是超过10%，这是非常厉害的。同时营业收入正增长，净利润同比增长18.63%，同样非常厉害；不良贷款率0.76%，应该是上市银行最低的，拨备覆盖率543.25%，也应该位列上市银行前三名。无论发展速度、效益情况、资产质量，杭州银行都是名列前茅，绝对是妥妥的“小而美”。 其二，杭州银行资本市场表现良好。在杭州银行分红很一般的情况下（股息率3.56%，居17家上市城商行的14位；股息支付率21.44%，据17家上市城商行的12位），它的市净率0.84，在17家上市城商行中排名第三；它的总市值869.9亿元，在17家上市城商行中排名第六；它的近6个月涨幅为25.76%，在17家城商行中排名第一。如果它的分红再提高一些，它的表现可能会更好。 其三，杭州银行发展潜力大。近年来 江浙两省的城商行，借助区位发展优势，结合自身网点布局，发展特色业务，成绩斐然。特别是江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行这四家跨区域经营的城商行，表现尤为突出。国内系统重要性银行名单中，城商行只有5家，就包括江苏银行、宁波银行、南京银行和北京银行、上海银行。而杭州银行这次资产规模迈上2万亿元的大关，将成为下一步进入名单的有力竞争者。 需要指出的是，尽管三季报中，杭州银行的净利润有一部分是靠降低拨备覆盖率而来，但别忘了，它的拨备覆盖率高达543.25%，远超商业银行209.32%的平均水平（2024年二季度数据），加上它的不良贷款率偏低，这个“老本”用于“以丰补歉”几年都没关系，它的净利润可望保持稳定增长。 而很多上市银行，由于拨备覆盖率不高，应对同业竞争激烈、国家“减费让利”政策、利率不断下调等，就会捉襟见肘，远不如杭州银行家有“金山银山”的从容不迫。