特朗普第二次拿到总统offer，接下来，对A会产生什么样的影响？ 整体上，中国资本市场的趋势驱动因素仍将取决于自身的经济增长与企业发展，A 股和港股的长期上涨趋势依旧 “以我为主”。 短期来看，可能加剧 A 波动，但也可能存在出口抢跑窗口。特朗普上台后即便对中国商品加征 60% 的关税，国内出口产业在实际落地前存在一个出口抢跑窗口，短期数据可能更好。 行业层面，家居玩具、塑料、纺织服饰、钢铁制品等劳动密集型产品以及机械设备、消费电子、家用电器、汽车等技术密集型产品的出口可能受到影响，而地产链、基建链、非银金融、商贸零售、传媒、社会服务等顺周期和纯内需板块，以及半导体和 AI 产业链的国产替代逻辑、计算机板块的信创逻辑、国防军工的地缘博弈逻辑等板块有望迎来更好的行情催化。 以上都是概率比较大的预测，还要让时间来验证。
