大消费板块逆势逞强！下周大盘将何去何从？ 大消费板块涨停人气龙头：黑芝麻、西王食品、好当家、供销大集、高乐股份、兰州黄河、红蜻蜓、中锐股份。 上海市商务委等12部门印发《本市关于更好发挥消费信贷促进消费提质升级作用的实施意见》，意见提出打造新型消费场景，丰富消费信贷供给内容拓展年轻消费场景。支持金融机构开发面向高校毕业生群体的专属消费信贷产品。浦东将发放“乐享浦东”餐饮消费券！北京大学国家发展研究院、中国经济研究中心教授黄益平发文称，不必花太多的时间去争论消费和投资到底孰轻孰重，最关键的是部门之间要达成相对合理的比例。目前看，我国的政策似乎更擅长支持投资和供给，在支持消费方面不那么擅长。可以考虑改变政策思路，大张旗鼓地支持消费的提升。政府应该实实在在地把真金白银开支出去，不管是提高社保水平，还是做实城市常住居民的福利待遇，或者就直接给老百姓发钱，这样宏观经济势头才有可能真正止跌回升。 食品饮料经历3年的长期调整，板块具备极强的反弹需求，目前估值水平仅22.76倍，处于10年分位点6.85%。复盘以往牛市，白酒股价反转的周期或先于产业反转周期。东方证券认为，行情均于估值底部启动，后续估值修复提升空间大。今年前三季度，共15只食品饮料股业绩翻倍，包括克明食品、西王食品、妙可蓝多、皇台酒业等。 泰君安研报表示，近期国内财政政策导向积极，伴随海外重大事件结果落地，市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温，消费需求改善逻辑凸显，而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。尽管2024年第三季度白酒行业受库存周期影响仍处于业绩调整阶段，但板块持仓回落后微观交易结构进一步优化，当前申万白酒指数估值位于历史20%左右分位，预计后续强复苏预期有望对板块估值形成支撑，股价拐点或领先于基本面拐点（类似2014年，2014年第一季度板块股价见底、2014年第四季度业绩增速转正）。 （一家之言仅供参考）