我为什么看好招商银行 今年的主要加仓就在招行，说说我的底层逻辑。 一是长期看，看好银行就是看好中国，而招行作为高ROE的代表，是理所当然的目标。 二是估值角度，在ROE10%以上，股息率5个点以上，低估布局，是格雷厄姆式的操作思维。 三是招商银行的硬度，即便在银行下行周期，我们看招行目前的拨备覆盖率400%以上，分红率独一档35%，不良贷款率1个点以内。 硬度是什么？就是在下行时代里，它的下限比同行业更高一些。 二和三是上下限思维，就是进可攻，它的成长性好；退可守，它的资产质量硬度足够好。 这也算是市场的共识之一，我们看即便是38元左右的招行，年初至今涨幅45%左右。 仍然希望今年内，完成招行的建仓布局，然后就是持股收息，一辈子的优秀资产。