在近期与诸多基金经理的交流过程中，我发现一个颇为明显的趋势：他们纷纷对消费板块投以看好的目光。这背后的原因不难理解，通缩压力最为严峻的阶段已然过去，如今人均消费的比例开始由负转正，呈现出积极的态势。而整个消费板块的估值正处于历史低位，基于这样的现状，其在明年出现业绩与估值双击的概率相对较大，无疑为投资者们带来了新的期待。 谈及消费，白酒板块始终是一个绕不开的关键领域。站在当前的时间节点审视白酒行业，我们可以看到它正处于低估值、低仓位的状态。并且，随着春节的脚步日益临近，市场对白酒行业在春节期间的表现抱有一定的转好预期。在这样的情况下，确实没有必要对白酒行业持过度悲观的态度了。 回顾历史，白酒板块要想获取超额收益，并非仅仅取决于业绩这一个因素，它还需要估值水平、基金仓位等诸多因素相互配合，协同发力。 当下正处于业绩真空期，在这个阶段，批价便成为了与白酒行业相关度最高的指标。而随着新一年销售“开门红”的逐步临近，一系列相关活动也将陆续展开，诸如经销商大会、回款、动销以及春糖等。这些活动犹如一把把小火苗，将会更加撩拨起白酒市场的情绪，使其热度不断攀升。 从动销的角度来看，白酒在春节期间的销售情况向来是比较稳健的。毕竟春节对于白酒而言，堪称是一种刚需。每到这个阖家团圆的节日，白酒都是餐桌上不可或缺的饮品，无论是家庭聚会还是走亲访友，都少不了它的身影。值得注意的是，近几年春节备货的时间似乎越来越靠后了，这一现象预计和物流水平的大幅改善等因素密切相关。如今，物流配送更加高效快捷，商家们无需像过去那般早早备货，也能确保在春节期间有充足的货源供应市场，满足消费者的需求。 像贵州茅台（SH600519）、泸州老窖（SZ000568）、洋河股份（SZ002304）等白酒行业的龙头企业，更是凭借着自身卓越的品牌影响力、过硬的产品质量以及深厚的文化底蕴，在市场中占据着重要的地位。它们的发展态势不仅关乎自身企业的命运，也在一定程度上影响着整个白酒行业的走向。在消费市场逐渐回暖、白酒行业预期转好的大背景下，这些企业未来的表现无疑值得我们拭目以待。