存款期限越长，利率应该越高，因为银行可以更长时间地使用你的资金去做各种投资之类的事情。那么为什么会出现五年期定期存款利率低于三年前的现象？ 存款利率倒挂 利率倒挂，也称收益率曲线倒挂，英文叫，In­v­e­r­t­ed Yi­e­ld Cu­r­ve，其中，In­v­e­r­t­ed就是翻转、倒置的意思，也就是利率倒挂里面的“倒挂”。存款利率倒挂也就是说出现了长期存款利率水平低于中短期存款利率水平的现象。 🇺🇸美国国债收益率为何倒挂？ 📉因为对美国所谓的衰退预期。 美国各期限国债的收益率，1年期美债收益率4.99%，超过2年期的4.54%，也超过了5年期、10年期美债的收益率。 🌰举个例子，有两种方式做美债的投资，合计期限都是10年。 1⃣️先投1个1年到期的美国国债，市场给出的收益率是4.99%，但是明年到期之后，怎么投再说。 2⃣️直接投1个10年到期的美国国债，市场给出的收益率是4.2%，10年期间，每年给你4.2%的利息。 可见，大家会选择第二种。 因为市场认为，未来市场的收益率可能没那么高了，可能只有2%，甚至3%，那么，假如你第一年投了4.99%，后面9年的年化收益只有3%，是不是还没有直接一笔10年的4.2%划算？ ✏️所以市场的解读认为，美国国债收益率的倒挂，意味着美国经济衰退的预期，因为现在的高利率不可持续，后面利率可能要下来，而利率下台阶，伴随着经济增速下台阶，也就是所谓的衰退。 📝那么目前的3年、5年定期存款利率倒挂又隐含着什么信息呢？ 📉未来3年内存款利率将进一步下调。 假设：三年期2.05%，五年期2% 1⃣️如果现在你存5年，那么银行的成本，是一年2%，5年一共10%的利息支出。 2⃣️如果你存3年，那么银行的成本，前三年是合计6.15%的利息支出，后面2年不确定。 银行认为，你现在存了3年，我给你一共6.15%的利息，后面如果你再存一个2年期的，2年的合计利息支出，可能到不了3.85%，也就是年化不到1.925%。 🧮换句话说，银行认为，在你存了三年的过程中，存款利率会进一步下调，以至于如果你一共要存5年的话，我3+2的产品模式，算下来，要支出的利息更低。 👩🏻‍🏫对于未来存款利率进一步下调的预期，我们应该怎么做？ 当前CPI仅为0.3%，把钱存入银行所得的利息简直是微不足道。因此，我们必须适当配置一些风险较低的理财产品。 你开始为存款利率预期下调做准备了吗？你将如何配置资金？