锂电光伏行业与推荐--招商游家训

10月以后排产连续超预期，璞泰来和天赐最能反应排产，会到春节。

终端车的上牌也不错，有以旧换新因素，也有通缩不敢留库存的因素。

推荐，正极和六氟，Z23出货量占比高，天赐压价，最近价格小涨是二三线抬的，基本微利，应该能涨10%。

弹性天奇股份最大。

正极，万润满产，表观结构不好，大客户压价。

豫能关注多。国内产能大，美国基地也在推动。

新技术硅负极，20%不到渗透率，两三年到80%，璞泰来之外，关注华盛，复合集流体，英联股份有大单。

硅碳，多骨碳，圣泉集团酚醛树脂技术很领先亿纬对储能敏感性最强。

光伏，太卷了，大家在等价格，等政策，都会有。

电池片BC，无银浆料（聚合材料二股东减持，认为后面差不多了）未来，知识产权保护，海外可能更坚决。

爱旭五月荷兰的专利官司赢了。

未来和解大概率。

钧达股份，40GW，TOPCon，5GW阿曼在建，盈利，产能，品牌都在。

设备，蒂尔。