$凌云股份(SH600480)$ $柯力传感(SH603662)$ $安培龙(SZ301413)$

当下的整个人形机器人产业类似于19年，20年的新能源汽车。产业模式被认同，大厂逐渐下场布局。简单的从特斯拉，华为链条开始扩散，比如一些传统的主机厂，比亚迪，长安，广汽丰纷纷加入，再加上一些新生势力的崛起。颇有当年新能车的氛围。作为传统汽车零配件的公司，估值只能框定在一定的标准内。机器人项目其实很多零配件不怎么赚钱，但六维力传感器除外，他的价值单量很高，而且一个人形机器人一般需要2-4个六维力传感器，从整机应用价值量来讲也是比较高的。

柯力的大涨在于常年浸淫在传感器领域，不仅有技术储备，而且有市场基础。所以很容易就送样推广。但你要明白，率先打入特链的是一家未上市的小企业。

凌云既然揭榜了工信部的挂帅任务，而且项目名称为“低成本高精度智能化人形机器人力感知关键技术及制造方法研究”。而项目又旨在突破人形机器人力、力矩传感器关键技术，打造低成本规模化力传感器制造产线，并实现示范应用。那么至少在成本这块大有可为。

六维力传感器的生产，有一块需要人工贴片，这是一块费时费力的技术，但是前段时间，凌云已经公布相关专利，叠加原材料采购的优势，可以展望未来凌云传感器的价格不会很高。传感器的产线布局，初期需要9-12个月做生产线，包括生产技术调试。但是参数一旦涉及好，二期三期的可复制性很强，可复制周期很短，所以量产不是问题。可以以一期产线的做成作为参考标准。

凌云作为汽车零配件供应商，本身和多家主机厂有深度捆绑，送样的客户基础并不是太大的问题，而且在上海成立事业部，专职沟通，送样传感器相关事项，但你要明白，技术论证，送样验证是需要时间的。你吃个饭转换成翔还得一天。人家一个新的产品你指望今天出消息明天就成功么

央企在信息披露方面，先天劣势，不如民营企业那样可以随意说，毕竟一不小心就要背锅。说了未必加工资，不说一定不扣工资，但不说并不代表我没有。

综上:对凌云六维力传感器的定位。第一，有且成本相对低。第二，客户基础大，市场开拓不难。第三，可以成为第二业绩增长点，也就是可以成为拔估值的前置条件。第四，真有产业，不是概念。会有可观的增速。参考新能车零配件。

他朝若能乘风起，不负当年凌云志