关于铜连接的分析：

铜连接现在由3个因素驱动：

1.豆包带动的国产算力需求；

2.端口速率从单通道56G向112G/224G演进，铜缆传输速率也将朝224G发展；

3.电缆连接分为DAC、ACC、AEC，而近期AEC比较火；

三个逻辑下，有两个标的是核心：【沃尔核材】+【兆龙互联】；

沃尔核材最核心，因为【沃尔核材】近期实现了224G铜缆的突破，是业内速度进展最快的，神宇股份在技术进度上慢于沃尔；

豆包购买铜连接也是找安费诺买，间接利好沃尔。

而在AEC技术上，现在做的比较好的是：安费诺+Credo 两家公司，其中安费诺的代工厂商就是沃尔核材和神宇股份，所以AEC受益的也是【沃尔核材】；

另外是【兆龙互联】是Credo的供货商，所以【兆龙互联】也备受市场关注。

PS: 短期在这个铜链接的逻辑线上，华丰科技是属于跟风的，华丰主要是跟HW的，但由于现在算力端都有起色，因为也是跟风企稳上涨。