乌克兰天然气运输停止后，对美国液化天然气的需求将大幅上升吗？ 俄罗斯通过途经乌克兰的管道出口天然气在新年元旦结束，标志着莫斯科主导欧洲能源市场的时代结束。俄罗斯天然气公司Gazprom表示，在乌克兰拒绝续签过境协议后，该公司已于1月1日格林尼治时间0500GMT开始停止供应天然气。乌克兰每年将从俄罗斯那里损失高达10亿美元的过境费——乌克兰希望通过将国内天然气输送给消费者的关税提高三倍来抵消这笔费用——而俄罗斯天然气工业股份公司将损失近50亿美元的天然气销售。乌克兰天然气占欧盟天然气进口总量的5%。 然而，与2022年的情况不同，由于欧洲成功地找到了替代供应，天然气价格并没有受到切断天然气供应的主要影响。能源专家早些时候警告说，当进口被切断时，奥地利、匈牙利和斯洛伐克可能会受到最严重的打击。值得庆幸的是，斯洛伐克已经获得了替代供应：阿塞拜疆国家石油公司SOCAR已经开始向斯洛伐克最大的国有能源运营商Slovenský plynárenský priemysel （SPP）供应天然气。就在一个月前，SPP签署了一份从阿塞拜疆购买天然气的短期试点合同，为俄罗斯可能停止经乌克兰向阿塞拜疆供应天然气做准备。SPP承诺主要通过德国和匈牙利的管道向客户供应天然气，尽管要支付额外的运输费用。 ——美国液化天然气需求可能激增 如果最近的事态发展有任何迹象的话，美国很可能成为欧洲局势演变的最大赢家。挪威和美国已经取代俄罗斯成为欧洲最大的天然气供应国：去年，挪威向欧洲供应了878亿立方米的天然气，占总进口量的30.3%，而美国供应了562亿立方米，占总进口量的19.4%。然而，美国是欧洲最大的液化天然气供应国：去年，美国占欧洲大陆液化天然气进口总量的近一半，这是美国连续第三年向欧洲供应的液化天然气超过任何其他国家。 有趣的是，这种情况发生的速度有多快：2021年，美国供应了欧洲液化天然气进口总量的27%，即24亿立方英尺/天；2022年44%（65亿立方英尺/天）；到2023年将达到48%（71亿立方英尺/天）。显然，俄乌战争在欧洲对美国天然气的需求不断增长方面发挥了重要作用。与此同时，欧洲接受液化天然气的能力正在增加。欧洲的液化天然气进口或再气化能力有望在2024年扩大到293亿立方英尺/天，与2021年相比增长33%。目前，德国正在增加欧洲最多的液化天然气再气化能力，该国的开发商在2023年增加了18亿立方英尺/天，并在2024年有望再增加16亿立方英尺/天。 在全球范围内，美国在2024年前8个月的液化天然气运输量达到创纪录的5690万吨，超过了澳大利亚的5430万吨和卡塔尔的5370万吨。这标志着美国LNG出口连续第二年位居全球出口榜首。 有趣的是，今年欧洲从美国购买的液化天然气大幅减少，1月至8月的出货量同比下降了22%。这种放缓在很大程度上是由欧洲可再生能源发电量的急剧攀升引发的，可再生能源仍是欧洲电力公司的优先事项。太阳能和风能在欧洲发电中的份额从2022年的16.4%左右跃升至2024年的20.5%，而化石燃料发电的份额从2022年的44.6%左右下降至2024年的36.6%。正如你所料，燃煤发电在欧洲能源结构中受到的冲击最大，尽管天然气发电的份额也有所下降，从2022年的26%左右降至2024年的22%。但随着欧洲现在从俄罗斯获得的天然气更少，预计美国对该地区的液化天然气出口将再次激增。 美国天然气的长期前景光明。根据摩根士丹利的说法，由于液化天然气出口激增和电力需求上升，美国天然气市场即将进入一个新的需求增长周期。在过去的几年里，数十位权威人士和行业专家预测，正在进行的第四次工业革命将推动美国和全球前所未有的电力需求增长。2024年，电力行业咨询公司电网战略发布了一份题为《电力需求持平的时代已经结束》的报告，报告指出，美国电网规划者——公用事业和区域输电运营商（RTO）——在它们的五年需求预测中，几乎把增长预测翻了一番。在人工智能、清洁能源制造和加密货币热潮的推动下，美国的电力需求预计将在未来十年增长15%，这是几十年来的第一次。