1 月 4 号凌晨出了好几条重磅消息，可把市场惊到了。
人民币这边情况不太妙，感觉像是突然失控了一样，离岸人民币一下子冲破了 7.35，在岸 10 年债收益率也跌到了 1.6%以下，就好像有人在背后故意捣鬼，搞“逼宫”这一套。
美元呢，现在特别嚣张，说自己这一整年都能保持强势。10 年美债也跟着瞎起哄，觉得收益率涨到 5%以上都没问题。美国经济也大放厥词，说自己根本不会衰退。那些搞“逼宫”的人还放狠话，说要是放开人民币，套息投资者就会拿着低息的人民币去买高息的美元，投降派也会借低息弱势的人民币加杠杆，把 10 年债价格拉高、收益率压低，而且就玩这种虚拟的金融操作，看咱们能怎么办。这钱要想进到实体经济里，得先过套息套利派、投降派、躺平派这三道难关。
机构都在说 2025 年是“红利+AI”的哑铃行情。红利板块，像银行、石油这些，都涨了两年了，好多股票都翻倍了。市场之前预期无风险利率能到 1%左右，现在这种预期差不多也到头了。要是国债期货没有超预期的表现，进入“滞涨”阶段，那红利股就没啥价值了，就像块“食之无味弃之可惜”的鸡肋。AI 板块都被爆炒了一年多，到处都炒了个遍，市盈率都上百倍了，但是业绩却不咋地。就算以后业绩能兑现，2025 年红利和 AI 板块估计也跑不赢大盘。年报出来之后，业绩差的股票可能会退市，那些没什么成长性的微盘股大家可得小心。房地产还在跌，风险还没释放完，相关的产业链也都得谨慎对待。
不过也有好消息，国务院发文了，要加大对药品医疗器械的研发支持，还要提高审评审批效率，这对医药和创新药板块来说是个利好。最近这些板块跌到了半年线和年线的支撑位，这个消息能让它们止跌企稳，毕竟医药板块一直以来还是比较稳的。
