不要迟疑，新一轮上涨行情启动了！

经过几天蓄势，今日A股终于再次迎来大涨、普涨行情。新一轮上涨行情，已然启动，再迟疑不定，舒服的上车位置就没有了。

截至收盘，主要宽基指数、31个一级行业均录得上涨。

其中，创业板、科创板涨幅靠前，普遍超过2个百分点；红利指数、上证50涨幅靠后。

行业层面，商贸零售、计算机、纺织服饰、机械设备、非银金融等涨幅靠前，均超过2个百分点；银行、公用事业、石油石化、交通运输、煤炭等涨幅靠后，均不足0.5个百分点。

结合领涨板块看，市场对大消费、信创（AI）、国产替代等板块信心比较足，对以银行、能源资源等为代表的旧动能、顺周期板块，依旧缺乏兴趣。

背后的逻辑或许是，后者更多是估值修复的机会，而前者充满想象空间，是牛市行情更好的投资品种。这是一种典型的进攻思维，侧面也佐证了当前牛市思维仍是主流。

就当前A股市场所处阶段看，特朗普冲击正迎来过度交易后的反向修复，叠加国内重大会议召开在即，市场易涨难跌，继续上涨仍是大概率事件。

经过近一个月的消化，全球特朗普交易已经从过度交易向理性回归，表现为美元指数、美债利率开始冲高回落。美元指数从最高108.11回落至105.8附近，10年期美债利率从最高4.44%回落至4.25%左右。

与之相应，特朗普冲击对全球资本市场的影响明显降温。对于中国资产来说，尤其如此。

近期主导A股的两大逻辑，分别是国内政策刺激和特朗普交易，随着特朗普交易从过度向理性回归，其对A股的影响从压制变为支撑，叠加国内新一轮政策窗口开启（12月中央经济工作会议），市场情绪回暖，A股迎来新一轮上涨行情。

站在资金角度看，临近年末，公募基金年终排名进入争夺最激烈阶段，胜负仍有较大变数。

排名靠前的机构，希望保住胜利果实，最佳策略是不偏离主流行情，至少要保持现有仓位不下降；排名靠后的机构，希望搏一把，最佳策略是激进加仓位，不怕做错（反正排名靠后），就怕错过。

因此，12月，机构资金大概率会更积极参与市场，因而也会对市场风格产生更大影响。

结构上看，鉴于本轮上涨主要由政策预期驱动，且机构资金会积极参与，要沿着政策方向寻找行情机会，结合机构审美选择龙头标的。

稳增长政策，重点在稳地产、促消费，因此，地产链、大消费板块均有机会。其中，大消费兼顾短期和长期，且符合大资金审美，更值得期待。

产业政策，绕不开国产替代和新质生产力，科创板、创业板相关板块仍会反复活跃，重点是别追高。

着眼于中长期的投资者，也可关注医药生物、国防军工等板块的投资机会。短期缺乏政策催化，热度可能不高，但中长期看，这两个板块的上限空间都很高，适合长期持有。

总之，保持多头思维，逢跌布局优质资产，然后，交给时间。

就今日行情看，截至收盘，万得全A涨幅1.42%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.95%、1.14%、1.64%、1.69%和1.79%。

行业层面，商贸零售（3.49%）、计算机（3.1%）、纺织服饰、机械设备、非银金融等涨幅靠前；银行（0.02%）、公用事业（0.15%）、石油石化、交通运输、煤炭等涨幅靠后。

今日两市成交金额17083亿元，较上一交易日放量2179亿元。