A股[超话] 制冷剂受益公司：

巨化股份：作为氟化工行业龙头，一体化优势明显，在制冷剂配额方面占据龙头位置。2024 年上半年，公司制冷剂产品均价为 2.43 万元 / 吨，同比增加 22.05%，制冷剂产品产销量分别为 30.04 和 16.14 万吨，同比分别增加 21.87% 和 11.91%，量价齐升使得公司制冷剂产品营收同比增加 36.59%。

三美股份：是制冷剂行业的重要企业之一，生产配额为 11.71 万吨。公司 HFCs 制冷剂产品价格同比增加，销量同比增加，同时部分主要原材料价格同比下降，产品盈利能力提升9。

东岳集团：氟硅行业龙头，氟化工和硅化工两大产业链均具备一体化优势。三代制冷剂配额落地，供需格局改善加上旺季催化带动价格上涨，含氟高分子材料长期空间可期。在 2025 年 HFCs 配额国内排名第 4、R22 配额国内排名第 1，其制冷剂产品在市场上具有较强的竞争力。

东阳光：第三代制冷剂供给相对紧缺，未来价格仍有上涨的潜力，有望对公司贡献较高的利润弹性。布局液冷孵化冷却液，构建“核心组件、关键材料和高效液冷系统”。公司已经组建了市场和技术推广团队，并积极构建“核心组件、关键原料与高效液冷系统”的全产业链。我们认为依靠氟化工的核心技术，借助中际旭创在AI数据中心的产业链优势，公司有望在数据中心液冷领域获得更加突出的优势。

永和股份：制冷剂业务是公司主要业务之一，获得第三代氟制冷剂配额量约为 5.5 万吨，占比约 7.4%，2024 年一季度实现营收 10.12 亿元，同比增长 7.84%；实现归母净利润 3721.97 万元，同比增长 27.38%，环比增长 72.12%。