户储市场变化：2023年中旬以来受欧洲户储库存累积影响，出口数据大幅下滑，但2024年开始，巴基斯坦、东南亚等新兴市场需求崛起，带动行业需求环比逐步改善，2025年欧洲去库基本结束，有望恢复正常需求。 以下是详细分析： 欧洲户储市场变化分析 2023年中旬以来欧洲户储库存累积，导致出口数据大幅下滑。这主要是由于以下几个方面的原因：一是2022年欧洲光储需求超预期增长，因IGBT紧缺导致逆变器供货紧张，经销商为保证供货稳定主动多备库存。二是经销商及安装商在欧洲加价50%-100%，且电工紧张安装时间较长，使得经销商和安装商或主动或被动地增加了库存。三是2022年8月开始欧洲天然气供电增加，下半年电价大幅下降后需求回落，与经销商的判断不一致导致库存问题。此外，欧洲户用储能市场的增速跟不上国内企业扩产的速度，出货方对欧洲市场预期过度乐观，无序扩张的产能、同质化的产品使得产业链价格波动严重，也进一步加剧了库存积压。 新兴市场需求崛起分析 2024年，巴基斯坦、东南亚等新兴市场需求崛起，带动行业需求环比逐步改善。 在巴基斯坦，中国与巴基斯坦的带路经济合作以及中国组件厂家与巴基斯坦当地企业签订合作谅解备忘录，促进了当地光伏项目的建设。同时，政府为寻求IMF融资上调基础电价，刺激了分布式光储需求。此外，巴基斯坦居民对稳定电力供应的需求以及节省电费的考虑，也推动了户储市场的发展。 东南亚地区，其户储市场的发展得益于多个关键因素。首先，该地区能源需求持续增长，而化石能源资源不足、电力供应存在缺口、电价较高等问题凸显，户储系统为家庭和小型企业提供了可靠的备用电源，缓解了断电风险。其次，东南亚拥有丰富的太阳能资源，光照条件在全球排名靠前，太阳能发电的潜力巨大，为户储系统的推广提供了天然优势。此外，随着储能技术的进步以及生产规模的扩大，户储系统的成本不断下降，极大地提高了其经济可行性，进一步推动了市场的快速增长。 欧洲市场未来展望分析 2025年欧洲去库基本结束，有望恢复正常需求。一方面，根据2024年的数据，逆变器出口至欧洲的金额有所改善，10月单月出口金额18.8亿，同比已经转正，实现25%的增长，反映欧洲市场逆变器库存去化已接近尾声。另一方面，欧洲光储需求本身具有一定的基础和潜力，2022年俄乌冲突导致的欧洲能源危机，使得欧洲对光储的需求曾一度大幅增长，虽然后续受到库存等因素影响，但随着库存问题的解决和市场的逐渐稳定，需求有望再次回升。 对全球户储市场格局的影响 欧洲户储市场的变化以及新兴市场的崛起，将对全球户储市场格局产生深远影响。欧洲作为曾经的主要市场，其需求的波动和恢复将影响全球户储市场的整体供需关系和价格走势。而新兴市场的快速发展，将为全球户储市场带来新的增长动力和机遇，使得市场更加多元化。全球户储企业需要根据市场变化，及时调整战略布局，加大在新兴市场的投入和开发，同时关注欧洲市场的需求变化，以适应不断变化的市场格局。